投资银行3.docxVIP

企业AM成功的关键 有一种战略目的 懂得该业务 彻底地调查研究 进行现实主义的设想 不要付高价 不要借太多 谨慎而迅速地改组 各方面人才的有效组合 成功的经营管理公司的总体战略选择投资方向的意图 投资多少 权益多大 投资的报酬率 投资回收期 MBO 其它目标公司选择 与目标公司首脑的初步协商 目标公司动机分析 目标公司AM的可能性 目标公司AM的方式、价格意向书协商、签署 主要意向 保密条款 排他条款 费用条款目标公司的审查 行业市场前景评价 企业现状评价 财务状况评价 资产负债 损益 现金流量 技术装备评价 管理水平评价 法律制度评价 投资环境评价目标公司的价值评估 固定资产帐面原值 固定资产净值（未评估的） 经营业绩（前三年） 目标公司未来现金流量折现 （资本结构、资本成本、风险等）BVI、百慕大注册全资或控股公司 以此公司名义签项目全部文件 文件的编制符合投资者的要求（香港、美国）与政府及主管部门负责官员的沟通 政府对投资的充分理解与支持 主管部门对投资的充分理解和支持 谅解备忘录或安慰函资产价格等关键问题的谈判资产价格谈判上下限的确定（不同运营综效） 资产负债预测 损益预测 现金流量预测 融资成本、风险、报酬率预测 各种AM方案评估资产价值的确认 根据实际生产需要，详细审定进入企业的生产性固定资产 按实际需要和合理原则确认在建工程中的有效资产资产价格等关键问题的谈判(续）无形资产价值的确认 与业绩相关的确认方式负债总额的确认、债权人的确认（银行等） 债务偿还条件的协商 债务转移条件的协商 债务变通的协商或有负债影响评价，保证性措施生产、辅助条件的租赁费支付方式请境外会计事务所对资产、负债等审计特定问题雇佣员工人数雇佣人员的医疗、退休、失业及住房保险、基金支付标准在岗多余人员退休人员收购价格的最终确认 妥协的补偿 支付的方式可行性研究报告编制确认合同起草、修改 入资方式、时间 董事及高级职员合同附件起草、修改合同的补充：股权收购契约 陈述与保证 履行契约期间的义务 契约履行的条件 股票及价款的提存 交割后公司经营管理 损害赔偿 风险分担 定向招聘合同 在制品移交合同 合同附件起草、修改（续）关于原辅材料及购销渠道移交合同资产移交合同电力使用合同环境保证合同生产设施租赁合同劳动合同负债、或有负债的保证性契约其它 章程起草、修改目标体系设立、分层标准工作法一般业务划分权限（规章）综合部： 管理制度编制、修改制度 经营计划编制、执行制度 人事任免、奖励、调动、培训制度和工资制度 员工的管理制度——雇佣合同及附件、员工手册 办公、文秘和公关等制度章程起草、修改（续）财务部： 会计核算制度（会计手册） 财务分析报告手册 审计制度市场部： 采购制度 仓储制度 运输制度 销售制度章程起草、修改（续）制造部： 生产计划执行制度 生产调度制度 质量检验制度 设备、动力制度 安全、环保制度主要业务流程（程序）香港上市公司章程必备条款美国上市公司章程必备条款合同章程等文件的专家审核所有文件的正式签字，申报文件的备齐母公司的营业执照母公司的注册登记证资信证明董事的委派书及身份证明报中国政府主管部门审批企业影子内阁与银行等金融机构沟通与银行正式签署转贷协议进一步融资协议专家咨询委员会的组建高级经营专家咨询委员会高级技术专家咨询委员会主要管理制度的草拟企业管理层次、结构设计（管理程序、任务说明）直线指挥系统职能部门设备其它（补充制度）制度性协调方式 例会制度 事业搭接制度 工序服从制度主要管理制度的草拟（续）工作说明操作规程劳动定额现场管理制度系统程序与规章的管理公司文化的重建规则公司接管工作开始稳定人才措施前期的充分沟通聘用条件主要人事安排公司高级职员的确认公司中级职员的确认公司业务骨干的确认市场的前提开拓工作（国内）市场的前提开拓工作（国内）公司AM财务规划（三年投资经营计划）收购所需资金投入的事前综合评估 收购价格 运营投入资金 未来现金流量公司AM财务规划（三年投资经营计划）（续）融资策略与资本结构 股东权益 长期负债 短期负债资金来源与成本测算 负债成本 平均资金成本 边际资金成本LOB策略企业综合生产经营计划（一年）分阶段资金调度计划（六个月）企业重整的规划开办费的预算规划员工招聘员工培训规划企业封闭管理条件的完善生产工艺流程的调整企业成立工商注册完成 银行开户第一次董事会资产移交工作固定资产技术档案原辅材料投资者所需文件项目建议书（描述性）财务报告 完整的财务分析（业绩预测） 完整的指标体系发展规划报告市场分析报告银行资信证明所筹资金正确使用的保证出售公司股权所需文件文件目录招股说明书公司信息批露制度企业AM成功的关键 有一种战略目的 懂得该业务 彻底地调查研究 进行现实主义的设想 不要付高价 不要借太多 谨慎而迅速地改组 各方面人