[经济学]7中央银行和货币政策.ppt

中央银行和货币政策 中央银行特征 中央银行业务 货币政策目标 货币政策工具 货币政策传导机制和中介目标 货币政策效果 中央银行的性质 中央银行是代表国家制定和执行货币金融政策，对金融业实施监督管理的国家机关，是特殊的金融机构。 —首先是国家机关，是全国金融事业的最高管理机构，是政府在金融领域内的代理人； —负责制定和组织执行货币金融政策，是政府的组成部分，具有国家机构的性质；（经常被称为货币当局或金融当局） —具有银行的一些特征，办理存款、贷款和结算业务，通过日常金融业务的经营实现其管理职责，以其所拥有的经济力量对经济金融活动调控。 中央银行的职能 作为一国执行货币政策和监管金融业的特殊金融机构，中央银行的职能可概括为三个方面： 1、中央银行是发行的银行 —在大多数国家中央银行是唯一有权发行货币的机构； —发行货币的信用基础在金本位制下是集中于中央银行的黄金储备，信用货币制度下是其所代表的国家信用； —根据货币政策目标的要求、经济运行的客观要求，在与金融机构的业务往来中具体行使。 中央银行的职能特征 2、中央银行是银行的银行 中央银行特定金融业务的对象主要是商业银行等金融机构，他们之间的业务联系有： —集中商业银行的存款准备金； —对商业银行发放贷款，如再贴现和再贷款，充当最后贷款人； —办理商业银行之间的清算，使商业银行便利安全，央行能够监测资金流量和流向。 中央银行的职能 3、中央银行是政府的银行 实行的货币政策和金融监管要符合政府管理经济的总体要求，必须与国家的宏观经济政策相协调，一些业务活动也反映其作为政府银行的特征： —代理国库，政府的财政收支通过央行账户执行； —为国家持有和经营黄金、外汇等国际储备资产，维持汇率稳定、促进国际收支平衡，保证储备资产安全、增值； —代表政府参加国际金融交往，处理国际金融事务； —特殊情况下为政府弥补财政赤字融资。 中央银行的产生 1、统一银行券发行和流通的客观需要 —央行诞生之前每家银行都有银行券发行权，流通、支付能力取决于发行银行的信誉； —发行银行如不能足额兑换所发行银行券，信誉受损，引发挤兑和金融恐慌； —中小银行经常滥用发行权，导致银行券信誉严重下降； —同时，分散发行使银行券的流通支付具有显著地方性，给持有人与商品的生产流通带来不便； —客观上要求由一个资金实力雄厚、具有权威性、全国统一的货币发行机构垄断信用货币发行权； —许多国家以法律形式取消、限制一般银行的银行券发行权，集中到一家信誉好实力强的大银行，这家银行逐步演变为中央银行。 中央银行的产生 2、票据交换和债务清算的客观需要 —银行数量不断增加，银行业务日渐扩大，银行间债务日益复杂，异地结算时间长，速度减缓，同地结算也困难重重，单个或少数银行自行处理票据结算与清算业务，难以适应商品经济与银行业务快速发展的需要； —客观上需要建立一个全国统一的、公正的、权威性的结算中心，解决银行间票据交换与结算问题。 中央银行的产生 3、银行体系稳定的客观需要 —随经济发展，工商企业的贷款需求的量日益增长，期限延长，商业银行的贷款业务随之扩大； —商业银行虽保持一定比例准备金，但由于贷款集中、存贷期限的不匹配等，可能造成银行流动性低和偿付能力不足，引发挤兑、银行支付困难； —向同业银行借款困难，银行支付危机和银行破产难免，金融体系稳定性受到威胁； —为保护存款人利益和银行金融体系稳定，需要特殊金融机构集中各银行部分现金准备，充当最后贷款人。 中央银行的产生 4、金融监管以及金融和经济秩序稳定的客观需要 —金融稳定已经成为经济快速稳定发展的前提； —金融机构为利润最大化，可能恶性竞争与过度涉险，为确保金融业有序竞争和稳健发展，需要政府对金融业进行监管； —金融监管专业性、技术性强，需要专门机构； —这个机构要有专业能力和操作手段，还要在业务上与银行有一定联系，便于政策制定执行。 中央银行的发展阶段 自1844年英格兰银行开始集中货币发行权以来，中央银行的发展经历了产生、发展、不断完善的过程。 1、第一阶段（1844—1913）：产生阶段 —少数几个资本主义发展较早的国家建立中央银行； —处于初级阶段，职能较为简单，表现在：兼营部分商业银行业务或本身就是由大商业银行发展而来； —一般都是私人股份银行或私人与政府合股的银行； —不完全具备控制国内金融市场以及干预和调节整个国民经济的功能。 中央银行的发展阶段 以英格兰银行(Bank of England)为例： —建于1694年，以私人合股公司形式出现，由商业银行发展而来； —有条件成立，政府授予其三项特权：接受政府存款，代理国库；股东负有限责任；有发钞权，放款能力可以超过存款限制； —1844年皮尔条例确立其国家发行银行地位，规定：其它银行不得增发钞票；英格兰银行发行部的钞票发行必