[经济学]第4章外汇市场业务.pptVIP

第4章 外汇市场业务 导读——外汇市场数据（BIS，Basle1999.5) 国际清算银行于1998年进行了每三年一次的全球外汇市场调查。1998年的主要数据如下： 全球传统外汇市场日交易量为1.5万亿美元，其中远期工具（单纯远期和掉期）占60%，其中的85%是掉期；即期占40%；同业交易和跨国界交易分别达到63%和54% OTC外汇衍生工具市场的日交易量为961亿美元；交易所交易的衍生货币合同日交易量为120亿美元 美元的份额占了200%中的87%；而30%的交易达成地在英国. 以英国为例，银行间直接交易占了73%，27%通过经纪人（16%通过电话，电子化占11%） 外汇市场数据（BIS，Basle 2001.4) 全球传统外汇市场日交易量为1.2万亿美元，比上年下降19%，主要原因是欧元的推出、即期银行间市场电子经纪的增长和银行的合并。 其中远期工具（单纯远期和掉期）占67%，其中的83%是掉期（占总交易量的56%）；即期占33%；同业交易和跨国界交易分别达到67%和57% 美元的份额占了200%中的90.4%，欧元占37.6%，而31%的交易达成地在英国 OTC外汇衍生工具的日交易量为670亿美元；交易所交易的衍生货币合同日交易量为90亿美元 外汇市场数据2010 Global foreign exchange market turnover（营业额） was 20% higher in April 2010 than in April 2007, with average daily turnover of $4.0 trillion compared to $3.3 trillion. The increase was driven by the 48% growth in turnover of spot transactions（即期）, which represent 37% of foreign exchange market turnover. Spot turnover rose to $1.5 trillion in April 2010 from $1.0 trillion in April 2007. The increase in turnover of other foreign exchange instruments was more modest at 7%, with average daily turnover of $2.5 trillion in April 2010. Turnover in outright forwards（远期） and currency swaps（掉期） grew strongly. Turnover in foreign exchange swaps was flat relative to the previous survey, while trading in currency options（外汇期权） decreased. 内容提要 第一节 全球外汇市场 第二节 外汇市场交易 一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 三、掉期交易 四、套汇 五、套利 第一节 全球外汇市场 一、 外汇市场的含义 外汇市场是外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构进行外汇交易的场所。通过外汇市场，外汇交易的参与者实现其交易目的。 解读： 北京时间，早上5点—13点，一般行情比较清淡，震荡幅度在30点以内 13—18点，欧洲上午市场，15点以后一般有一次行情，震荡幅度在40-80点 傍晚18-20点，欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡 20-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘，行情波动最大，资金量和参与人数最多的，一般有80点以上的行情 24点以后到清晨，为美国的下午盘，多为技术调整 三、 外汇市场的特点 （一）空间统一性。空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通信技术（电话、电报、电传等）进行外汇交易，因而使它们之间的联系非常紧密，整个世界越来越连成一片，形成一个统一的世界外汇市场。 （二）时间连续性。时间连续性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。 （三）政府干预频繁 （四）汇率波动剧烈 六、主要的国际外汇市场 （一）伦敦外汇市场 （二）纽约外汇市场 （三）