[经济学]第十二讲第七章外汇交易.pptVIP

第七章 外汇交易 学习目标： ?了解外汇交易的类型 ?熟悉各种外汇交易的概念、交易方式及特征 ?掌握利用衍生产品规避汇率风险的方法 ?掌握外汇交易的计算 外汇交易构成 第一节 传统外汇交易 一、即期外汇交易 ★又称现汇交易，是指外汇交易以当时的外汇市场价格成交后，在两个营业日办理有关货币交割的外汇业务。 ★使用即期汇率(spot exchange rate) 银行当天的即期外汇牌价 当地外汇市场主要货币报价＋手续费 套汇交易 利用不同市场上相同货币之间的汇率差，低价买入、高价卖出，以获得汇率差 其结果是，套汇使差价瞬间消失，汇率会形成新的平衡 套汇交易方式 两角套汇（直接套汇） 　　利用两个地区汇率差异进行套汇 三角套汇（间接套汇） 利用三个或以上地区汇率差异进行套汇 举例： （1）两角套汇 在美国纽约：英镑对美元的汇率为￡1＝$2， 在日本东京：英镑对美元的汇率为￡1＝$1.5， 人们则可以在日本以￡1＝$1.5的价格用1.5美元买入1英镑，然后在纽约上以￡1＝$2的价格将1英镑卖出，可换回2美元，这样净赚0.5美元。同样，人们也可从A市场上以￡1＝$2的价格用1英镑换到2美元，然后在B外汇市场以￡1＝$1.5的价格用2美元换回约1.33