[经管营销]上市公司并购重组操作要点.pptVIP

外资协议收购上市公司流程 协议收购 5%以上30%以下 超过30% 30日内 3日内 要约 公告后 30日内 国资部门未批准 报送取消收购 文件并公告 2日内 详式权益 变动报告书 证监会 交易所 派出机构 公告 简式权益 变动报告书 20%-30% 3日内 5%-20% 申请豁免 3日内 3日内 详式权益 变动报告书 过户，公告 未过户，公告说明理由 商务部未批准 国资部门批准 商务部批准 证监会批准 四、关于当前形势下加强资本运作工作的建议 1、制定科学的资本运营战略 2、积极研究借壳上市路径，实现资产和业务的证券化 3、现有上市公司要充分利用新的融资工具（公司债券、配股、定向增发） 4、现有上市公司要通过资产注入实现整体上市 5、现有上市公司利用发行股份购买资产方式进行行业整合和并购 五、东北证券经典并购案例 * 并购重组案例 2001年 吉林炭素收购松江炭素 横向并购下的产业整合 2002年 南京红太阳资产置换 同业竞争、关联交易与业务整合 2004年 安徽新长江收购华联商城 先注入资产后取得控股权的逆向收购 2005年 长百集团收购长春天然气 资产置换、债务重组促成业务扩展 2005年 苏宁集团收购吉林纸业 暂停上市公司的破产和解，净壳收购、资产重组与股权分置改革结合 2006年 华仪集团收购苏福马 非ST公司净壳重组项目以整体资产置换与股权分置改革相结合，创造新型非