东证期货大宗商品期货价格系列指数一览_1.doc

东证期货大宗商品期货价格系列指数一览 　　注：东证期货大宗商品期货价格综合指数，是涵盖国内三大商品期货交易所上市交易的所有活跃品种的交易型指数，指数以各品种主力合约为跟踪标的，采用全年固定权重法，基期为2006年1月4日，基点1000点。东证期货大宗商品期货价格分类指数，以不同的商品板块进行分类统计，编制方式与综合指数一致，但基期各不相同。 　　周四国内大宗商品期货市场多数品种早盘低开，螺纹钢反弹幅度较大，随着7月换月开始，多头移仓意愿较强，预计近期维持偏强趋势。昨日涨幅靠前的为螺纹钢、豆粕、沪铜，涨幅分别为1.35%、0.79%和0.66%；跌幅最深的品种为棕榈油、豆油、橡胶，分别下跌0.92%、0.69%和0.67%。综合影响下，东证商品期货综合指数较前一日上涨0.41%，收报于1268.36点。 　　註：東證期貨大宗商品期貨價格綜合指數，是涵蓋國內三大商品期貨交易所上市交易的所有活躍品種的交易型指數，指數以各品種主力合約為跟蹤標的，采用全年固定權重法，基期為2006年1月4日，基點1000點。東證期貨大宗商品期貨價格分類指數，以不同的商品板塊進行分類統計，編制方式與綜合指數一致，但基期各不相同。 　　周四國內大宗商品期貨市場多數品種早盤低開，螺紋鋼反彈幅度較大，隨著7月換月開始，多頭移倉意願較強，預計近期維持偏強趨勢。昨日漲幅靠前的為螺紋鋼、豆粕、滬銅，漲幅分別為1.35%、0.79%和0.66%；跌幅最深的品種為棕櫚油、豆油、橡膠，分別下跌0.92%、0.69%和0.67%。綜合影響下，東證商品期貨綜合指數較前一日上漲0.41%，收報於1268.36點。 　　注：东证期货大宗商品期货价格综合指数，是涵盖国内三大商品期货交易所上市交易的所有活跃品种的交易型指数，指数以各品种主力合约为跟踪标的，采用全年固定权重法，基期为2006年1月4日，基点1000点。东证期货大宗商品期货价格分类指数，以不同的商品板块进行分类统计，编制方式与综合指数一致，但基期各不相同。 　　周四国内大宗商品期货市场多数品种早盘低开，螺纹钢反弹幅度较大，随着7月换月开始，多头移仓意愿较强，预计近期维持偏强趋势。昨日涨幅靠前的为螺纹钢、豆粕、沪铜，涨幅分别为1.35%、0.79%和0.66%；跌幅最深的品种为棕榈油、豆油、橡胶，分别下跌0.92%、0.69%和0.67%。综合影响下，东证商品期货综合指数较前一日上涨0.41%，收报于1268.36点。 利用基差交易降低现货企业经营风险 　　编者按：近年来，饲料期货市场得到长足发展，市场功能发挥明显。日前期货日报实地走访了北京、上海、浙江、安徽和江西等地饲料产业链企业，对饲料企业期货市场参与利用整体情况进行了调研。为使大家对当前饲料企业市场参与利用情况有一全面了解，自今日起，本报将推出“饲料期货服务产业考察”系列报道，敬请关注。 　　今年春节前后至今，随着国内对豆粕下游需求的看淡和豆粕期现货价格的持续倒挂，由路易达孚等国际粮商主导的基差交易又开始活跃起来。 　　期货日报日前走进路易达孚（北京）贸易有限公司，镶嵌在前台蓝色背景墙一侧的两台大屏幕，正闪烁着豆粕、玉米等国内相关期货品种的即时行情，成为迎接来客的一道风景。 　　“路易达孚是对所经营商品百分之百套期保值的公司。”路易达孚（北京）贸易有限公司董事长陈涛告诉，不仅如此，公司的豆粕销售中至少有一半是通过基差交易达成的。 　　基差即现货与期货的价差，相比传统的一口价交易，基差交易在定价上给买方提供了更大的主动权。比如路易达孚与下游饲料企业客户签订了2013年9月交货的豆粕基差交易合同，并约定一个固定基差，客户便可以在合同签订日之后至9月1日前期货市场任何一个交易日点价。只要期货价格曾击穿该客户点价的价格，该笔基差交易便视为达成。双方最终的现货交易价格为期货点价价格加上双方约定的基差。 　　陈涛告诉，在这种定价方式下，客户能够按照自身对市场的研究判断和自由选择适合的结算价格。对于卖方而言，尽管目前豆粕期现货价格倒挂，但一年中总有几天相对大豆原料价格出现盈利空间，一旦出现这样的机会，公司就会争取全部套保。此后，每达成一笔基差交易，路易达孚便在点价的价位，实施相同数量的买入平仓。 　　“做基差交易以后，现货销售价格与期货价格的变动更加统一，比如期货盘面涨了50元/吨，现货销售价格就会即时上涨50元/吨，反之亦然，这样更有利于市场风险的控制。”陈涛说。 　　“当买入和卖出都在期货市场上进行对冲以后，我们对市场价格的绝对涨跌便不再敏感，而只关注基差的变化。”路易达孚（北京）贸易有限公司豆粕销售经理王莉说，从历史上分析，豆粕现货价格最高到过4500元/吨，最低跌到2100元/吨，如果采用一口价交易方式，理论上销售企业承受的价格波动为2400元/吨。豆粕期货上市后