技术经济学(刘秋华3版)-技术经济第3章参考.ppt

5、资金等值 含义：表明同一数额的资金，在不同的时点上具有不同的价值，而在不同时点上数额不等的资金有可能具有相同的价值。 影响因素：资金额大小、资金发生的时间和利率。 二、资金时间价值的计算方法 相关概念： （1）时值与时点：在某个资金时间节点上的数值称为时值。在现金流量图 上，时间轴上的某一点称为时点。 （2）现值：指资金“现在”的价值。 （符号P表示） （3）终值（将来值）：指资金经过一定时间的增值后的资金值， 是现值在未来时点上的等值资金 。 （符号F表示） （4）等年值（年金）：指分期等额收付的资金值。由于各期间 通常为一 年，且各年金额相等 。 （符号A表示） （5）贴现与贴现率：把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值资金 。贴现时所用的利率称为贴现率或折现率。 6、资金等值含义：将一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等值计算。 资金等值换算公式： 一次收付终值公式 一次收付现值公式 等额分付终值公式 等额分付偿债基金公式 等额分付现值公式 等额分付资金回收公式 等差序列 等差现金流量终值公式 等差现金流量现值公式 等差现金流量年金公式 资金等值换算公式 一次收付终值公式 用途：已知整付现值P，求整付未来值F 一次支付终值系数符号： 系数公式： 计算公式： 例 题 某项目现在投资10万元，年利率为10%，5年期满后一次收回本息，问能收回多少资金？ 解：已知P=10万元，i=10%，n=5，根据公式有 或 答：5年期满后一次收回本息16.1051万元。 资金等值换算公式 一次收付现值公式 用途：已知整付现值F，求整付未来值P 一次支付现值系数符号： 系数公式： 计算公式： 例 题 某人计划5年后从银行提取1万元，如果银行利率为10%，按复利计算，问现在应存入银行多少钱？ 解：已知F=1万元，i=10%，n=5，根据公式有 或 答：现在应存入银行0.6209万元。 资金等值换算公式 等额分付终值公式 用途：已知等额年金A，求未来值F 年金终值系数符号： 系数公式： 计算公式： 例 题 某工程项目计划三年建成，每年末等额投资1000万元，全部资金均为银行贷款，年利率为8%，问项目建成投产时贷款的本利和为多少？ 解：已知A=1000万元， i=8%，n=3，由式得 或 答：项目建成投产时贷款的本利和为3246 万元。 =1000（F/A，8%，3）=1000×3.246=3246 (万元) 资金等值换算公式 等额分付偿债基金公式 用途：已知终值F，求每年等额年金A 等额分付偿债基金系数符号： 系数公式： 计算公式： 例 题 某企业资金利润率为20%，从现在起每年末应将多少利润投入再生产，才能在第5年末取得1000万元的资金？ 解：已知F=1000万元， i=20%，n=5，由式得 或 答：从现在起每年末应将134.4万元的利润投入再生产，才能在第5年末取得1000万元的资金。 资金等值换算公式 等额分付现值公式 用途：已知每年等额年金A，求现值P 等额分付现值系数符号： 系数公式： 计算公式： 例 题 某企业拟购买一台设备，预计该设备每年获净收益1万元，设备寿命10年，残值不计。问在投资收益率不低于10%的条件下，企业可接受的设备最大售价是多少？ 解：企业购买设备是为了取得收益，当设备在其寿命期内创造的净收益现值恰好等于设备售价时，此售价即为可接受的最大售价。 已知A=1万元， i=10%，n=10，由式得 或 =1（P/A，10%，10）=1×6.1445=6.145（万元） 答：最大售价为6.145万元。 资金等值换算公式 等额分付资金回收公式 用途：已知现值P，求年金A 等额分付资金回收系数符号： 系数公式： 计算公式： 例 题 某工程项目需初始投资1000万元，预计年投资收益率为15%，问每年末至少应等额回收多少资金，