私募股权投资基金 03 基金管理精品.ppt

私募股权投资基金 PRivate Equity Fund 1 基金的募集设立 基金管理 投资前的尽职调查 基金投资 投资项目管理 投资退出 概述 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 2 私募股权投资基金 基金管理 第三章 PRivate Equity Fund 主讲：杜 佳 3 私募股权投资基金 基金管理 第三章 PRivate Equity Fund 基金管理公司 内部管理 一 基金日常管理流程 二 基金的风险与防范 三 董事会议事规则 项目投资管理办法 风险控制委员会议事规则 投资决策委员会议事规则 4 总则 一 该规则的制定是以《公司法》、《合伙企业法》、《公司章程》为核心，并结合其他相关法律、行政法规和公司实际情况而形成。 董事会是公司经营决策的常设机构，对股东大会负责。 一份完备的基金管理公司董事会议事规则有助于促使董事和董事会依法有效地履行其职责，并确保董事会的规范运作和科学决策，其内容应涵盖对基金管理公司董事会的组成、召开、议事、决议等所进行的规范。 董事会组成和专业委员会 二 一般由5-7名董事组成，董事长1人，独立董事不少于1人 董事会组成规定 1 通过股东大会选举董事，董事任期一般为3年。可以连选连任。股东大会不能无故解除董事的职务 董事的相关规则 2 各专业委员会有董事会独立设立或联合设立。有助于更有效的直接完成公司治理、管理工作，以及所管理基金的各项工作。一般有投资决策委员会和风险控制委员会。 董事会先提名投资决策委员会委员，然后交由所管理基金的联合管理委员会选举产生； 而风险控制委员会则有董事会选举产生即可 5 董事会会议召开程序规则 三 一般由在各季度财务报告、中期财务报告和年度财务报告完成后召开，每年至少两次。 公司董事会议事方式规定 1 董事会会议方式及召开规定 2 委托代表人出息会议的规定 3 董事会会议表决程序规则 四 公司董事会会议表决程序规则 1 董事会审议和决策事项 2 董事回避表决有关的情形 3 董事会的议事形式 4 董事会议案的通过规定 5 其他应当规定的内容 五 6 私募股权投资基金 基金管理 第三章 PRivate Equity Fund 基金管理公司 内部管理 一 基金日常管理流程 二 基金的风险与防范 三 董事会议事规则 项目投资管理办法 风险控制委员会议事规则 投资决策委员会议事规则 7 总则 一 一份完备的基金管理公司项目投资管理办法，有利于提高投资后的管理及增值服务水平，规范公司投资决策程序，保障公司资产的安全及其他说明、机构及职责划分规定、长期项目投资及其管理、短期项目投资及其管理、投资资料管理等。 改办法制定依据 1 《公司法》、《公司章程》，有关法律、国际通用做法 公司项目投资的基本内容 2 《公司法》、《公司章程》，有关法律、国际通用做法 项目投资 以股权或债券方式进行的长期项目投资和短期项目投资 长期项目投资 投资期限在一年以上，以股权投资方式直接投资于高新技术企业或技术VC企业。在持股时间内采取多种变现方式撤出投资并获得增值的投资行为。 长期项目投资 投资期限在一年以内，以国债现货、国债回购、新股认购或以机构投资者身份参与短期资金拆借、二级市场证券投资、可转股债投资、新股配售等方式进行短期资金运作的投资行为。 8 项目跟投 通常鼓励投资经理个人与公司共同投资；对于早期项目而言，原则上还规定投资经理必须按比例与公司共同投资。 项目负责人 一般由投资经理或以上级别人担任，他应当独立承担项目的腿，而助理投资经理必须与投资经理级别以上的人员共同承担项目投资，不得单独承担 投资资金分配 对长期投资资金和短期投资资金进行合理分配 投资标准规定 价格应当合理，所投项目应符合国家产业政策，产业具有发展潜力。 有限选择经国家、省市有关部门论证、鉴定的项目 投资项目应具备良好的市场前景、较强的竞争力 要有完整、务实、操作性强的项目实施几乎和具备项目实施能力的管理团队。 产权明晰、财务管理规范。 投资限制 不得为投资企业外的企业担保；对所有企业，也应按股份承担担保责任 不得投资于非VC领域，不得投资承担无限责任的企业；不得投资于经营性房地产业务；对单个项目投资不超过公司股本的10%..... 投资原则 去报资金的安全性、收益性、流动性。有限选择具有较高科技含量且具有较大增值潜力的项目；力求投资项目的成长性、增值性 9 机构及职责划分规定 二 投资决策委员会的职责 1