财务报表分析期末综合复习(2010年1月)推荐.pptVIP

1、利息偿付倍数 利用资产负债表分析 利用利润表分析 1、资产负债率 2、产权比率 3、有形净值债务率 长期偿债能力分析 2、固定费用偿付能力 长期偿债能力分析结构图 其他影响因素 * 主要掌握以下几个反映长期偿债能力指标： 1、资产负债率＝负债总额╱资产总额（40%-60%） 2、产权比率＝负债总额╱股东权益(所有者权益) 3、有形净值债务率＝负债总额╱有形净值（所者权益—无形资产） （100%，即1：1） 4、利息偿付倍数＝息税前利润╱利息费用（一般公认为3） 5、固定支出偿付倍数＝（税前利润+固定支出）╱固定支出 * 第五章 资产运用效率分析 * 资产运用效率的衡量指标 （一）分类资产周转率 总资产周转率=主营业务收入 / 总资产平均余额 流动资产周转率=主营业务收入 / 流动资产平均余额 固定资产周转率=主营业务收入 / 固定资产平均净值 （二）单项资产周转率 应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额 存货周转率=主营业务收入（成本）／存货平均净额 * 第六章 获利能力分析 * 销售利润率＝利润 / 销售收入 相对数方式：销售毛利率＝销售毛利额 / 主营业务收入绝对数方式：销售毛利额＝主营业务收入－主营业务成本 营业利润率＝营业利润 / 主营业务收入 经营杠杆系数＝营业利润变动率／产销量变动率 总资产收益率=收益总额 / 平均资产总额其中：收益总额＝税后利润＋利息＋所得税 长期资本收益率＝收益总额 / 长期资本额其中：收益总额＝息税前利润－短期利息 长期资本额＝长期负债＋所有者权益 * 第七章 投资报酬分析重点掌握：1、净资产收益率及其分析2、每股收益计算及其分析3、市盈率的运用 * 一、净资产收益率及其分析1、财务杠杆系数　DFL=△ EPS/EPS／ △EBIT/EBIT　　  =EBIT／（EBIT－I） 其中：DFL——财务杠杆系数 EPS——变动前的普通股每股收益 △ EPS——普通股每股收益变动额 EBIT——变动前的息税前利润 △EBIT——息税前利润变动额 I——企业的债务利息 * 2、财务杠杆系数通过变形可得：财务杠杆系数=息税利润／(息税前利润－负债×利息率) =息税前利润率 ／（息税前利润率－负债比率×利息率） 　息税前利润率＝息税前利润÷资本总额 * 一、净资产收益率及其分析3、净资产收益率=净利润 / 平均所有者权益该指标反映了企业为所有者总权益赚取利润的能力重点掌握杜邦分析法： 杜邦分析以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。 * 分解净资产收益率 净资产收益率 可分解为 = 销售利润率?资产周转率?权益乘数 * 杜邦分析法示意图 * 二、普通股每股收益计算简单资本结构下每股收益的计算：每股收益=（净利润－优先股股利）/ 发行在外普通股数股票获利率＝普通股每股股利＋每股市场利得）／普通股每股市价市盈率 = 每股市价 / （完全稀释后的）每股收益　　 * 第八章 现金流量分析重点掌握：1、现金流量表的内容与结构2、现金流量分析的主要财务比率3、现金流量状况的分析 * 现金流量财务比率 * 1、现金流量与当期债务之比=经营活动现金净流量/流动负债 2、债务保障率=经营活动现金净流量/负债总额 3、每股经营现金流量=（经营活动现金净流量—优先股股利）/ 发行在外的普通股股数 4、每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入 5、现金流量适合比率=一定时期经营活动产生的现金净流量/（同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利） 6、现金股利保障倍数=经营活动现金净流量/现金股利额 7、全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产 8、营运指数=经营活动现金净流量/经营所得现金 * 财务报表分析主要掌握指标： 一、反短期偿债能力指标： 1、营运资本＝流动资产－流动负债 2、流动比率＝ 流动资产／流动负债（标准值为２） 3、速动比率 ＝速动资产／流动负债（标准值为１） 　 ＝（流动资产－存货）／流动负债 4、保守速动比率＝保守速动资产／流动负债 　 ＝（货币资金＋短期证券投资净额＋