第二模块上公司财务分析报告.pptVIP

（净利润＋折旧）占经营性现金流净额的比例 经营性应收应付项目变化 （“－”表示应收增加、应付减少） 应收 应付 单位：亿元 2004年（净利润＋折旧）占经营性现金流净额的比例降到87％ 经营性应收项目始终在不断上升，应收帐款的控制力度仍不够 2004年经营性应付项目大幅度增加，主要因为应付票据增加了1.9亿元 应付项目的大幅度增加是造成经营性现金流净额增加的主要原因 应付票据增加1.9亿元，应付帐款增加4000万元 （资料来源：桂柳工各年度年报） 投资活动产生的现金流出中，对外投资所支付的现金比例略有上升 （单位：万元） 投资活动现金流出构成 投资活动现金流出比重 购置固定资产等 投资支付 2004年公司用于投资活动的现金比2003年减少了2082万元， 固定资产投入减少了1488万元，减少的较多 公司对外投资比例呈上升趋势，2003年上升幅度较大，上升了 25个百分点，2004年上升幅度较少，只有6个百分点 4,760 9,204 7,122 （资料来源：桂柳工各年度年报） 筹资性现金流中，桂柳工为分配股利、利润而支付的现金也较多 （单位：万元） 财务费用 支付股利 3,321 8,103 8,165 分配股利、利润及偿付利息所支付的现金总额 桂柳工倾向于支付较大比例的现金股利，且有逐年增加的趋势 广西柳工集团持有桂柳工63