现金管理—飞利浦现金管理.docVIP

课题：现金管理案例——飞利浦 企业集团现金管理案例分析———飞利浦公司 1.1飞利浦公司现金管理中银行业务筹划的工具简介 1.1.1集权性现金管理概述 企业或企业集团中的现金管理的职责既可以是集权的，也可以是分权的。在欧洲，跨国公司已从每个国家内的子公司自治经营的方式转向全欧洲综合组织经营的方式，将他们的现金管理集中在一个或两个主要的地点，因此，现金管理的职能可能越来越趋向于集权式管理。 在集权式管理中，有关现金及现金需求的信息被传递给中心财务部，由其决定分配可动用现金及满足资金需求的最佳方法，一些财务经营活动可能被委派给分布管理当局。中心财务部门将负责对开立及结清账户、在账户之间进行转帐等做决策。 1.2飞利浦公司集团资金部概况 为了创造最高的效率和最佳的控制，每个象飞利浦这样的大型跨国企业都有一个由各种中央职能部门组成的核心管理机构，这个核心机构负责整个公司在全球范围内的品牌、战略及资金整合，集团资金部就是这样的一个核心资金管理部门。 集团资金部的核心任务是提供最高效和最安全的方式来处理集团的内部支付，提供短期流动性管理的最佳支持，使整个集团的融资成本最小化。从这几个方面来说，集团资金部是一个成本中心 集团资金部有6个主要职能，它们分别是： 公司财务控制 财务风险控制 运营中心 现金管理 保险 6. 现金控制 1.2.1现金管理 在飞利浦，现金管理被定义成一种短期管理，现金管理的任务是通过各种与现金有关的业务包括收款，付款和流动性管理来为股东创造财富，它的目标是提供最理想的短期流动性管理并提供最有效和最安全的方式来处理飞利浦的内部支付，可以通过下图来清楚地理解在飞利浦中，各部门的资产管理。 飞利浦电子的资产负债表 固定资产 股权 流动资产 长期负债 短期负债 1.3飞利浦公司现金管理的区域架构 飞利浦在全球范围内的现金管理被分成四个区域，每个区域都由各自的资金经理来负责各区域现金管理，在每个区域里，还按国家来划分，飞利浦在每个国家都有自己的国家管理中心每个国家的资金经理与区域资金部和全球资金部一起合作来负责每个国家的资金管理。 1.3.1飞利浦公司现金管理的业务结构 现金管理包括了一个现金收款和支付系统以及一个短期投资系统，所以，现金管理包括两个主要方面： 1现金流入、流出控制 2流动性控制 在飞利浦，现金管理可以被分成以下四个： 1 第三方付款 2 第三方收款 3 内部交易 4 流动性管理 1.3.2 飞利浦概况 1891年在荷兰建立了飞利浦公司，目前，皇家飞利浦电子是飞利浦集团的母公司，公司总部位于荷兰，在案例中，皇家飞利浦简称飞利浦，飞利浦是欧洲最大的电子公司，飞利浦在彩电、照明、电动剃须刀处于世界领先地位，它在60多国家十多万员工，实际上，大多数企业生产的产品都被销售给飞利浦内部的其他企业，内部交易是重要组成部分。 1.4 全球中央账户 每个飞利浦企业都有自己的本地账户以保留一些必要的余额，而全球中央账户则由以下三类账户构成： 1皇家飞利浦总账户 每种货币都有一个这样的账户，所有的国家账户余额都通过零余额账户的形式每天自动转换入该账户，也就是说，该账户集中了飞利浦集团的该种货币余额。 2 皇家飞利浦交易账户 这个账户是专用于资金交易的，这些交易由中央交易室所控制，包括与银行间交易，货币市场交易，外汇交易等。 3 国家账户 这个账户就是每个国家资金部在全球中央账户中的子账户。 1.4.1现金预测 进行这种流动性管理的基础是每个国家管理中心的流动性预测，这种预测需要对现金流做出三天、两天、甚至一天的预测。为了有效的管理现金，飞利浦实施了每日现金预测，所有的当地资金经理都要将现金预测传送至全球资金部，这样交易室就可以提前做出投资金额和投资方向决策。 小结 以上讨论了飞利浦集团目前所采取的现金管理的方式和工具，而这些工具是基于削减成本和降低现金余额的目的。 1.5国家及地区间的限制对飞利浦现金管理系统的影响 1.5.1限制因素 税收和法律问题是建设一个高效的现金管理系统的一大障碍，它从三个方面产生影响：立法，税收，中央银行 问答：1飞利浦是否允许通过内部银行进行公司内支付？ 2 内部银行分类？ 3 PF分类？