京都大学外国为替论第1回讲义.pptVIP

回帰分析の変数の設定 対象期間：1989-2009 被説明変数、TB：四半期ベースの貿易収支（含む経常移転収支）の名目GDP比率　 　　　　　　　　　　　　　　-STBR2 　　(STBR1でも回帰した結果、僅かながらSTBR2を使った場合の方が回帰結果が良かった） 説明変数X1（所得成長率要因）：gusa/gf　 　　gusa :米国の実質内需（GDP-純輸出）成長率／米国の実質潜在成長率 　　gf :貿易相手諸国の実質GDP成長率／貿易相手諸国の実質潜在成長率 　　貿易相手諸国：FRBが貿易ウエイトで作成するドル実効相場指数（broad）の26 　　　の国と地域のうち、ウエイトの大きい9つの国と地域（全体の75～80％占める） 　　潜在成長率：10年単位のGDP成長率実績値の平均値 説明変数X2（為替相場要因）：e/eaverage-1 e：FRBの公表する実質実効ドル相場指数（broad）(四半期ベース） 　　 eaverage :上記指数の前後5年(計10年）の移動平均 　　米国の為替相場の変化と貿易収支の変化の間に観測されるタイムラグとして8　　 　　期（2年間）のタイムラグを設定 X1、Ｘ２ともにAugmented Dickey-Fuller検定、並びにPhillips-Perron検定の双方、あるいはいずれかで5％以内ベースで単