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清清科 2016 年 9 月新三板统计报告 清科数据：新三板进入政策密集期，力美科技拆VIE 挂牌 2016-10-17 清科研究中心 段传秀 根据清科旗下私募通统计，截止到9 月新三板挂牌公司共9122 家，其中做市转让1640 家，协议转让7482 家，共有953 家企业进入创新层。8 月份因股转系统去库存等原因，挂 牌企业数飙涨并创下历史新高。本月企业挂牌步伐恢复正常，新增新三板挂牌企业230 家， 环比降低76.60%，略低于今年6、7 月份的挂牌数量。在所有挂牌企业中，有VC/PE 支持 的共有44 家，占比19.13%，环比下降了76.84%。 图1 新三板挂牌企业月度走势 来源：私募通2016.10 新三板进入政策密集期 ，政策利好或刺激新三板回暖 进入 9 月份，资本市场扶贫、私募做市试点启动等支持新三板发展的政策频发，政策 利好或有望提升市场热情，刺激新三板市场回暖。 9 月1 日，国务院常务会议提出发挥主板、创业板和地方性股权交易场所功能，完善新 三板交易机制，以畅通创投机构上市、股权转让、并购重组等退出渠道。9 月9 日，证监会 公开发布了《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，表示将会 为贫困地区企业IPO 及新三板挂牌提供绿色通道。受此影响，“扶贫概念股”在本月数次领 涨新三板市场。9 月12 日，《私募机构全国股转系统做市业务试点评审方案》出炉，公布了 私募机构申请条件及37 条评分标准。私募做市试点正式启动，新三板混合做市制度或有助 于改善新三板流动性问题。9 月 14 日，银监会称下一步将允许有条件的银行设立子公司从 事科技创新股权投资，允许投贷联动。新三板或将因此受益于市场机构投资者的扩容。9 月 清清科 2016 年 9 月新三板统计报告 18 日，国务院发布《国务院关于印发北京加强全国科技创新中心建设总体方案的通知》，明 确表示支持“新三板”、区域性股权市场发展，大力推动优先股、资产证券化、私募债等产 品创新。9 月20 日，国务院发布《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》指出要完 善新三板交易机制，改善市场流动性。9 月29 日，证监会办公厅扶贫办再次细化扶贫方案。 图2 新三板成交月度走势 来源：私募通2016.10 截至到9 月，新三板企业总股本达到5251.19 亿股，总市值为35430.21 亿元人民币， 股票平均市盈率为26.86 倍。本月新三板成交额总体较上月有小幅上涨，协议转让额略高于 做市转让。本月三板成指最高点出现在9 月19 日，点数为1193.72，当日成交约1.28 亿股， 成交额约为9.04 亿元人民币。9 月30 日，三板成指收于1162.90 点。受众多利好政策的影 响，三板做市指数在9 月初触底回升，并在9 月6 日至12 日出现五连阳。本月三板做市指 数最高点为1098.63 点出现在9 月23 日，此后出现回落，9 月30 日收于1093.77 点。 表1 9 月份挂牌企业VC/PE 支持情况（部分） 企业名称 行业 历史投资机构 宏济堂 中药材及中成药加工业 景林投资、金石灏汭投资、珠海乾亨、乔杰投资 灵思云途 网络服务 中国文化产业投资基金、中骏微影、金石灏汭投资 联合金融 金融服务 国贸东方资本、前海人寿、深创投、罗湖红土创投 华商智汇 户外媒体 中国文化产业投资基金、河北科投 中科华联 专用仪器仪表制造业 中国风投、康大恒远投资、开来投资、赛伯乐、清控科创、 联创永钧 力美科技 网络营销 高榕资本、IDG 资本、凯盈投资 夜光达 其他化工原料及加工 金城资本、海子资产、