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三一重工度报表分析 课程名称 作 者 年 级 指导教师  目录 1 公司概况 4 2 资产负债表分析 5 2.1 资产 5 2.1.1资产结构分析 8 2.1.2全面质量分析 10 2.2 负债和所有者权益分析 30 2.2.1 负债结构分析 30 2.2.2 偿债能力分析 32 3 利润表分析 38 3.1通过编制比较利润表作盈利情况总体分析 39 3.2通过编制同比利润表作盈利结构分析 41 3.3利润表重点项目分析 42 3.4盈利能力指标分析 43 4 综合分析 45 4.1如果你是新来的财务总监，对这张报表满意吗？ 45 4.2如果你是董事长，对2012年度的情况满意吗？ 47 4.3如果站在银行的角度，评价为其贷款的风险大小? 49 4.4如果你是投资者，如何评价？ 50 1 公司概况 三一重工（以下简称公司），是国内第一、全球第五的工程机械制造企业，产品组合包含混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械和路面机械等。在国内市场，公司的主要竞争对手是中联重科、徐工和柳工。 2012年，受国际经济形势持续低迷、国内宏观经济增速放缓和行业竞争加剧的影响，公司实现营业收入468.31亿元人民币（下同），同比下降8%；实现归属上市公司股东的净利润56.86亿元，同比下降36%；经营活动产生的现金流量净额56.8亿元，同比增长149%。截止2012年12月31日，公司总资产644.61亿元，归属上市公司股东的净资产230.19亿元。 整体来讲，公司本年度经营业绩优于行业： 成功并购德国普茨迈斯特，进一步增强资产经营能力，巩固行业领先地位； 通过优化负债组合，增强了短期偿债能力，使得公司资产和资本结构更稳健； 经营活动现金流量持续强劲，表现优于主要竞争对手，盈利质量同比有较大改 善。 值得关注的是，由于利润率同比下降和长期借款大幅增加，需进一步开拓国际市场、加强对成本费用的管控，改善公司的长期偿债能力，从而提升未来盈利水平，控制财务风险。 2 资产负债表分析 2.1 资产 三一重工共同比资产负债表（2010~2012年度） 项 目 2012 2011 2010 金额（千元） % 金额（千元） % 金额（千元） % 货币资产 14.94% 19.97% 19.05% 交易性金融资产 8089 0.13% 2073 0.04% 5314 0.17% 应收票据 2.65% 2.05% 3.55% 应收账款 23.23% 22.03% 18.28% 预付款项 99725 1.55% 3.85% 4.26% 其他应收款 2.08% 78386 1.53% 54951 1.75% 存货 16.31% 15.85% 18.15% 其他流动资产 64158 1.00% 26489 0.52% -- -- 流动资产合计 61.87% 65.85% 65.21% 可供出售金融资产 29444 0.46% -- -- -- -- 长期股权投资 31041 0.48% 32890 0.64% 19794 0.63% 固定资产原值 29.40% 24.42% 24.17% 累计折旧 6.24% 3.87% 4.52% 固定资产净值 23.16% 20.54% 19.64% 固定资产减值准备 972 0.02% 1076 0.02% 792 0.03% 固定资产 23.14% 20.52% 19.62% 在建工程 4.92% 6.12% 6.91% 工程物资 68205 1.06% 2.27% 67492 2.15% 无形资产 7.38% 4.21% 4.98% 开发支出 15876 0.25% 91 0.00% 356 0.01% 商誉 4118 0.06% -- -- -- -- 长期待摊费用 1812 0.03% 1608 0.03% 218 0.01% 递延所得税资产 18371 0.28% 18259 0.36% 15045 0.48% 其他非流动资产 4898 0.08% -- -- -- -- 非流动资产合计 38.13% 34.15% 34.79% 资产总计 100% 100% 100% 短期借款 8.78% 18.52% 15.94% 交易性金融负债 27931 0.43% 3646 0.07% 21 0.00% 应付票据 2.53% 5.07% 7.27% 应付账款 6.50% 7.93% 14.00% 预收账款 2.93% 89212 1.