第二篇-——-第3章-风险识别和风险度量.pptVIP

第二篇 通过保险市场抑制风险;第3章 风险识别和风险度量;第3章 风险识别和风险度量;风险管理的过程;风险管理的基本程序;3.1 风险识别;—— 汽车制造商面临的风险包括：;—— 汽车制造商面临的风险包括：;—— 学生面临到的风险包括：;—— 学生面临到的风险包括：;3.2 分析的基本框架 — 概率论+统计学;3.2.1 随机变量和概率分布;3.2.1 随机变量和概率分布;3.2.1 随机变量和概率分布;;3.2.1 随机变量和概率分布;3.2.2 概率分布的数字特征;3.2.2 概率分布的数字特征;大多数风险管理的决策依赖于分析损失的概率分布，这些损失有可能是消费者诉讼、员工伤害、财产损失等情况， 因此， 当概率分布表示的是可能发生的损失分布时，称为损失分布（loss distribution）， 分布的期望值称为期望损失（expected loss）;2. 方差（variance）：概率分布的方差所表达的信息是分布出现的结果与期望值偏差的可能性和大小。 —— 方差衡量的是结果在期望值周围变化的程度 若一个分布的方差较低，说明实际结果很可能很接近期望值； 若一个分布的方差较高，说明实际结果很可能远离期望值 —— 方差通常被用来对风险进行衡量，在某些情况下，用方差的平方根更方便，方差的平方根被称为标准差（standard deviation）。;例题分析;;考虑三个事故损失的可能分布，每个分布有三种可能结果，但结果和概率是不同的。　　　损失的期望值是多少？　　　三个事故的方差是多少？;方差的计算方法：;;　 方差和标准差 衡量了依概率分布出现的某个结果与期望值之间偏差的可能性和大小，因而它衡量了结果的可预测性。 当将风险看成是距离期望值的偏差时，就可以用方差或标准差来衡量风险的大小。;　　　3. 样本均值和样本标准差期望值也被称为分布的平均值（mean of the distribution）样本均值（sample mean）：来自于分布的一组样本的平均值样本标准差（sample standard deviation）样本方差：分布的一组给定样本结果的方差;计算公式和标准差的方式的差别：; 课后习题;4. 概率分布的偏度（skewness）;;5. 随机变量间的相关系数（cor-relation）;若??个随机变量之间的相关系数为0，那么这两个随机变量是不相关的，即一个随机变量的结果将不会带给有关另一个随机变量结果的任何信息。 当随机变量之间的相关系数为0时，我们称随机变量是 —— 独立的（independent）或 不相关（uncorrelated）的 ;正（负）的相关系数并不意味着随机变量永远向相同（反）方向变化。 正的相关系数仅仅意味着当一个随机变量的结果高（低）于它的期望值时，另一个随机变量也倾向于高（低）与它的期望值。 ;在前面提到的汽车制造商遭遇到的多种可能性风险的例子，他所面临的风险中 —— 由于以前出售的汽车而面临未知的产品责任索赔的风险 —— 因为钢材价格的不确定导致原材料价格的多变的风险， 我们无法证明这两个变量是有联系的，因此这两个随机变量可以成为不相关或无相关性。;3.3 对损失频率和损失程度的评估;3.3.1 损失频率;3.3.2 损失程度;在损失频率和损失程度不相关的情况下，损失的期望值就是简单的将两者相乘。 因此， 每起事故的损失期望值 = 每起事故的损失程度期望值 * 每一个风险单位的损失频率期望值 —— 期望损失是影响公司价值和保险定价的重要因素; 第 4 章 风险汇聚和风险的分散化—— 根据大数法则，主要风险单位足够多，这些风险单位的实际损失就会接近于预期损失，风险因此趋向于零。;4.1 通过汇聚相互独立的损失而抑制风险; 实例分析;;1. 首先我们要先确定在不进行风险汇聚安排时，两个人发生事故损失的概率、期望值（期望损失）、标准差 期望损失值 = 500 方差 = 896 标准差 = 802000;现在要确定风险汇聚安排是如何影响每个人的期望成本和标准差的 2. 进行风险汇聚安排后，每个人发生事故的支付总成本、每个人支付的平均成本概率、期望值、标准差。 ;;风险汇聚安排改变了每个人支付成本的分布，及艾米丽的支付成本受到萨曼塔发生事故损失的影响，反之亦然。 通过汇聚，每个人支付的成本是原来两个人的平均损失。 风险汇聚改变了每个人面对的事故成本的概率分布 ;艾米丽发生事故成本为2000美元的概率，从不进行汇聚时的0.2 减少到0.04，这是因为，通过风险汇聚，艾米丽支付2500美元的则意味着两个人都遇到意外事故。 如果意外事故是孤立的，即两个人不一