资产证 券化--银行.pptxVIP

资产证券化(Asset Securitization) ;　;※迫切性分析：◎优化商业银行的资产负债结构◎以较低成本调节资本充足率，满足资本充足率的监管要求◎降低银行不良资产率，提高不良资产变现能力 ;※战略作用：◎防范、分散和转移银行风险◎拓宽银行融资渠道，降低银行融资成本◎提供介入资本市场的平台，是商业银行盈利的新增长点◎提高商业银行的综合经营管理水平;　 广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式。　 通常意义上，资产证券化是指将缺乏流动性但又可以产生未来稳定现金流的资产或资产组合为支持资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售的流通证券的过程和结构性融资手段。;★证券化通过结构安排将资产转化为证券，实现了两个目的：一是将资产的风险和收益转移给了特殊目的载体SPV，实现与发起人的破产隔离；二是由SPV发行在不同情况下偿付顺序不同、信用等级各异的证券，实现风险与收益的再分割。★证券化具有三大特征：资产真实出售、结构分层、市场交易★证券化与其说是一种创新的金融工具，不如说是一种金融创新的方法和思路。;资 产 池;ABS（广义）;交易结构;案例介绍;发起机构/贷款服务机构;借款人;资产池状况;资产池分析： 1、贷款种类;3、贷款剩余期限;5、担保情况;6、借款人地域结构;本案例中只涉及内部信用增级，信用增级有如下几点： 1、超额利息收入 2、优先/高收益档结构设计 3、信用触发机制;利率分析：;风险分析：;总结及思考; 中国资产证券化保持着稳健的发展势头，试点规模大幅增长，证券化法规不断完善，管理水平不断提高，但仍然存在券商资产证券化规模偏小，中小企业贷款支持证券发行占比偏低等产品结构失衡现象。 1.信贷支持产品在我国资产证券化市场中占据了较重比例。 2.中小企业贷款支持证券发行明显偏少。 3.基建项目作为基础资产的项目占据企业资产证券化主流地位。 4.2013 年商业地产证券化探索持续升温。 5.金融租???资产证券化命途多舛。 从目前来看，我国大力开展资产证券化有其现实意义： 1.可以资产证券化为契机发展我国的债券市场。 2.在现行股票市场低迷的情况下，发展资产证券化可提高市场上优质证 券的流通量。 3.地方债务资产证券化。 ;谢谢！！