第10章-2：技术分析理论.ppt

10.3 切线理论(趋势分析) “趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。 技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。 趋势分为：上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势 趋势线 支撑线 ＆ 阻力线 轨道线 　Trend 趋势线：注意事项 假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。 如果收盘价突破了趋势线，必须要超越3%才可信赖。 当价格上升冲破下降趋势线阻力时，需要大量成交增加的配合，但向下跌破上升趋势线支持则不必如此。 当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强有力的。 百分比线 百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。 当股价持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。 百分比线提供了几个价位。以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位置。 1/8 1/4 3/8 1/2 5/83/4 7/8 1/3 2/3 扇形线 当行情经过一段时间的上升，如果我们将开始上升的低点和高位徘徊的各个低点分别以直线连接起来,便可以画出多于一条的上升趋势线，这些趋势线像一把扇子一般，作出很规则的移动，每一条趋势线之间形成的角度大致相等,这些趋势线称之为扇形线。 下跌时情形也是一样， 扇形线：图示-1 扇形线：图示-2 扇形线：注意事项 当第二条扇形线形成时，便可预期第三条扇形线也将出现，这三条线之间的角度会十分匀称。因此当第二条扇形线突破时，不宜采取任何买卖行动，宜等待第三条扇形线的突破才作买卖决策。 三条扇形线之间的角度十分接近，因此当第二条形成时，已可估计到第三条扇形线出现的位置，从而预测阻力（或支持）价位。 速度线 速度线也是用以判断趋势是否将要反转的，速度线给出的是固定的直线，速度线又具有一些百分比线的思想。 它是将每个上升或下降的幅度分成三等分进行处理,所以，有时，我们又把速度线称为三分法。 速度线：应用 在上升趋势的调整之中，如果向下折返的程度突破了位于上方2/3的速度线，则股价将试探下方的1/3速度线。 如果1/3速度线被突破，则股价将一泻而下，预示这一轮上升的结束，也就是转势。 在下降趋势的调整中，如果向上反弹的程度突破了位于下方的2/3速度线，则股价将试探上方的1/3速度线。如果1/3速度线被突破，则股价将一路上行，标志这一轮下降的结束，股价进入上升趋势。 甘氏线 甘氏线(Gann line)分上升甘氏线和下降甘氏线两种，是由William D．Gann创立的一套独特的理论。 甘氏线是将百分比原理和几何角度原理结合起来的产物。甘氏线是从一个点出发，依一定的角度，向后画出的多条直线，所以，有些书上把甘氏线称为角度线。 10.4 形态理论 形态理论 价格运动取决于多空双方力量的对比 两大类型 持续整理形态 反转突破形态 形态分析：反转形态 反转形态所共有的几个基本要领： 在市场上事先确有趋势的存在，是所有反转形态存在的前提。 现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要趋势线被突破。 形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。 底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。 较为重要的形态有：头肩顶（底）、圆顶（底）、 V形形态、 扩大形态（喇叭形）、 双顶（双底） 反转形态：双重顶、底 股价上升到某价格水平时，出现大成交量，股价随之下跌，成交量减少。接着股价又升至与前价格几乎相等之顶点，成交量再随之增加却未能达到上一高峰的成交量，随之第二次下跌，股价的移动轨迹就象Ｍ字，这就是双重顶。 股价持续下跌至某水平后出现技术性反弹，但回升幅度不大，时间不长，股价再次下跌，当跌至上次低点时又获得支持，再一次回升，这次回升的成交量大于前次反弹时的成交量。股价在此段时间的移动轨迹象Ｗ字，这就双重底。 Double Top Double Bottom M顶、W底：应用-1 通常这些型态出现在长期趋势的顶部或底部，当M顶形成时，可以肯定双头的最高点就是顶点，而W底的最低点就是底部。 当M顶颈线跌破，是一个可靠的出货信号。W底的颈线冲破，是一个入货信号。 M顶最少跌幅的量度方法，是由颈线开始计起，至少会再下跌从双头最高点至颈线之间的差价距离。