集团公司资金集中管理与财务运行体系推荐.ppt

北京工商大学 企业集团资金集中管理与财务运行体系 北京工商大学MBA教育中心 崔学刚 内容提要 集团公司资金集中管理的理论依据 集团公司资金集中管理的方式与进程 集团公司资金集中管理的财务设计 当前集团公司资金集中管理存在的问题及对策 案例分析 一、集团管理面临的挑战与选择 （一）集团管理面临的挑战 如何构建“指挥得动手脚的大脑”，强化出资者监控，锁定风险 如何规避企业的资金风险、提高资金的使用效率、建立规范的集团资金运行体系 如何利用信息化工具来聚焦企业的战略目标，理顺企业的业务流程，降低企业的管理成本 （二）资金集中管理是集团公司资源控制的最低限度 集团≠ HOLDING COMPANY ==ＢＵＳＩＮＥＳＳ GROUP 集团的生命力 ＝ 核心竞争能力 （战略与板块） ＋ 核心运营能力能力（组织与制度） 集团类型与控制力范围 由于企业集团类型多样，业务复杂，我们根据集团战略与组织特征将企业集团划分为财务控制型、战略规划型、业务控制型三种集团类型。这种划分能够较好地反映集团控制范围与控制程度。 （三）资金集中管理是关键性选择 资金集中管理强化集团财务决策力与控制力，有助于构建“指挥得动手脚的大脑”，实现战略牵引体制； 资金集中管理能够加强了资金统筹管理力度。资金集中管理机制的建立，建立资金“收支两条线”管理机制，消除银行多头开户、多头贷款，资金分散，使用效率低，占用成本居高不下的状况，避免成员企业利用多头开户违纪违法，最终又将风险转嫁到母公司的情况，从而有利于公司对资金统筹管理。 资金集中管理改善公司信息集成状况，提升公司信息化管理水平。 中外集团公司的大量实践证明，资金的集中控制能够实现四大目标： 出资者监控能真正到位，及时了解资金的流向、安全和效益； 集团整体资源的有效配置，解决多头开户及资金的余裕与短缺并存、实现专家理财； 风险的集中定义与控制，真正实现风险预警、风险的分散与对冲； 信息的集成，为集团战略发展提供及时有效的信息支持。 （三）子公司在集中后有何好处？ 子公司自身的风险得以控制； 与总部战略保持高度一致性； 贷款的低成本； 总部及时担保和低担保收费率； 来自银行对集团的大额授信； 享受存款优厚利率； 专家理财； 放大公司的信用附加值。 二、资金集中控制与结算的基本类型及功能 （一）内部资金市场 司库：负责资金头寸的调度、担负流动性风险管理和市场风险管理的职能。 结算中心：对各单位资金集中，通过内部账户对冲或通过银行体系统一结算。 — 内部银行：除上述功能，还可自行发行内部货币。 适用范围：资金密集、日常资金流动频繁，集团发展的初级阶段的企业具有特别意义。 资金结算中心的定位 ①非法人机构，是集团实现对资金集中结算和监控的职能组织，主要受集团的控制并服务于集团。 ②结算中心资金管理调度的经济效益在很大程度上依赖于各分子公司的经营去实现，资金结算中心不同于集团公司下的财务公司运作模式资金结算中心不应作为一个独立核算、自负盈亏的利益主体。 ③从组织机构设置上看，资金结算中心应该单独设置，和会计部门平行。 （二）司库型财务公司： 从集团分立出的非银行的金融机构，具有独立法人资格，自负盈亏、风险自担。在资金效率、流向、控制等方面与内部资金市场有很大区别，受外部金融监管。 适用范围：集团规模和效率发展到成熟阶段。 我國的財務公司一般都是隶属於大的企业集团公司。尽管财务公司是一級法人机构，但现阶段最終利益要体现在企业集团的利益上。 （三）“信用型”财务公司 1. 财务媒介2. 抵押品。3. 信息成本。4 产品质量信息。5. 方便安全、和购买者心理。 财务公司对信用进行专门化管理。 多见于生产耐用消费品的集团设立的财务公司，如汽车集团。 美国的企业附属财务公司（销售财务公司）基本属于这一类型。 （四）全能型财务公司 功能： 全球金融服务：满足集团金融需求、兼顾集团产业性、体现金融服务专业化、金融工具创新、金融风险防范； 资源配置。 ①通过自身网络和银行体系创造支付手段和交换媒介、②外部长期筹资、调节分支机构对资金使用的余缺矛盾、③集中结算和支付，④掌握专业信息能以较低成本对企业进行评估、筛选、依据市场利率来引导资金流向高效益部门。 实现产业资本与金融资本的融合 是企业集团加快国际化发展的最佳途径，全球500强企业中2/3以上均有自己的财务公司。 GE、通用、福特、摩托罗拉、爱立信、西门子、英特尔等都是通过财务公司实现了产融结合与共同发展，他们设立的财务公司业务广泛，涉及集团内部资金管理、消费信贷、买方信贷、设备融资租赁、保险、证券发行及投资等等，并且盈利能力都很强，成为集团业务的重要组成部分。