高级计量经济学价格传导和市场整合研究推荐.ppt

* * * * * * * * 案例分析：FAO对部分发展中国家市场整合和价格传导的研究 水平变量 一阶差分 常数项 常数项＋趋势 世界咖啡组织指标价格(WP) ADF检验 -1.192 -1.135 -9.220 Philips Perron检验Zt值 -1.015 -0.938 -9.226 Philips Perron检验Zρ值 -2.886 -2.620 -107.151 埃塞俄比亚国内生产者价格(DP) ADF检验 -2.036 -2.146 -12.455 Philips Perron检验Zt值 -2.033 -2.146 -12.455 Philips Perron检验Zρ值 -10.352 -10.971 -149.882 显著性为5%时的ADF和Zt临界值为-2.88，Zρ临界值为-13.7。 * 案例分析：FAO对部分发展中国家市场整合和价格传导的研究 虚假设：协整向量个数 备择假设 Rank检验值 5%显著性临界值 0 1 21.211 14.880 1 2 1.796 8.070 Johanson协整检验结果 变量 参数 标准差 DP 1.00 0.00 WP -0.76 0.08 协整向量估计结果 格兰杰因果检验结果表明，WP滞后从0到12期均显著地影响到DP，即因果关系方向是国际市场价格决定国内市场价格。 * 案例分析：FAO对部分发展中国家市场整合和价格传导的研究 对称性ECM估计结果(国内价格方程) 变量 参数 T统计值 常数项 0.00 -0.29 V(-1) -0.27 -3.52 ΔWP 0.77 5.56 ΔDP(-1) 0.03 0.36 ΔWP(-1) -0.01 -0.04 ΔDP(-2) 0.19 2.14 ΔWP(-2) -0.43 -2.89 ΔDP(-3) -0.16 -1.75 ΔWP(-3) 0.22 1.46 根据对称性模型估计结果，DP不是WP的长期Granger原因。 就非对称性模型做的统计检验表明，误差校正机制不存在非对称现象。 结果表明，国内市场与国际市场有很好的整合： 国内市场价格对国际市场价格变化能够快速反应(ΔWP的系数为0.77) 能够较快地向长期均衡回归(V(-1)的系数为-0.27) 但动态调整过程具有复杂性(滞后的差分项有负值) * 思考题 考虑一个需要进口农产品的国际贸易中的小国实施以下政策会如何影响到国内外市场之间的价格传导。在此情况下如何反映市场整合？ 从量关税 从价关税（分别考虑低和高关税水平） 进口配额 关税配额 国内最低保护价格制度 国营贸易制度（需要假设其行为规则） * 市场整合研究中需要考虑的一些问题 用名义价格还是实际价格做分析？ 为什么不同频度的价格有时表现出不同的市场整合特征？ 价格协整是否一定意味着利润最大化行为？ 除了竞争之外是否还有其他导致价格出现协整现象的机制（例如政府规定各地价格）？ 当产地与销地缺乏稳定性时如何分析市场整合？ * 练习题 利用文件wwhprice.wf中的数据，按照前述的步骤，检验美国和加拿大小麦市场的整合。 * 参阅文献 Detecting price linkages: methodological issues and an application to the world market of cotton (wps1944.pdf) Atanu Ghoshray and Tim Lloyd, 2003. Price Linkages in the International Wheat Market (090.pdf) Khalid Mushtaq and P.J. Dawson, 2003. Yield Response in Pakistan Agriculture: A Cointegration Approach. (108.pdf) Rainer Thiele, 2003. Price Incentives, Non-Price Factors and Agricultural Production in Sub-Saharan Africa: A Cointegration Analysis. (125.pdf) * * 不同市场上的产品为不完全替代品 * * * 学位论文研究是否适合采用此类方法？ * * * * * * Ardenir的研究发现，对一些重要商品，单一价格规律在澳大利亚、加拿大、英国和美国的市场上并不成立。 * 该式也被称作单一价格规律的弱形式，同时也是均衡条件。 * 该式也被称作单一价格规律的弱形式，同时也是均衡条件。 * * * * 迹为对称矩阵主对角线上所有元素之和。 * eit为iid扰动项，具有不变方差和0均值。 * * * * *