[经济学]财务分析 第五章 资产运营能力分析.ppt

第六章 第一节 加速资金周转 第二节 期末资产规模及其变动分析 一、期末资产规模及其变动分析 （二）判断资产变动的合理性 资 产（投入） 增产增收的同时，资产增加，且资产增加幅度大于增产增收的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产增加不合理。 减产减收的同时，资产增加，必然造成资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降 （三）期末资产规模变动的财务风险分析 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 二、资产结构比重分析 （一） 流动资产比率 2.分析方法 流动资产总量↑同时结构比重相持平 表明企业增加流动资产投资，企业现阶段比较关注日常经营，企业进入盈利阶段。 流动资产总量↑同时结构比重↓ 表明企业筹资不仅投放流动资产，而且固定 资产投资同幅增加，此时企业生产与建设并重。应处理好工程建设与当前生产的关系。 （二）固定及长期资产比率 1．含义 2．分析方法 长期资产所占比重增加，同时长期投资比重下降，企业在进行内部扩建。 ⊿长期资产（37．50％） ⊿主营业务收入（19．53％） ⊿固定资产（39．71％） ⊿主营业务收入（19．53％） 表明资产周转率较低，在建工程规模过大。 三、资产收益性的分析（资产质量的评价） （一）概念界定 一定时点上的存量资产可能取得的潜在利得或损失 特征 尚未实现的包含在资产价值中的那部分价值 资产收益只是存在于准备环节的存量 资产收益只是潜在收益－－周转后实现 资产收益只是时点收益 （ 二）各资产项目的收益性分析 1. 资产收益性分类 收益性资产：直接形成企业收益的资产 判断标准 支出性资产：抵扣其他资产取得的收益 判断标准 2. 具体资产收益性分析 货币资金 现金 ----保值性 银行存款----收益性（利息收益） 结算资产的收益性分析 应收账款＋应收票据----收益性 预付帐款----保值性 其他应收款----差旅费（保值性） 投资资产的收益性分析 短期投资、长期投资（收益性） 待摊费用的收益性分析 预付书报费、预付固定资产大修理费（支出性） 存货资产的收益性 自制半成品、产成品等----收益性 包装物、低值易耗品等----支出性 原材料 ----保值性 固定资产的收益性 生产自用----支出性 出售或清理 无形资产的收益性 第三节 资产周转状况质量分析 分析资产投入 ------ 资产产出 资产周转状况分析的内容层次 流动资产周转分析 ------ 关注生存 非流动资产周转分析 ------ 关注发展、 盈利 总资产周转分析 应收账款的确认 由于赊销活动形成的债权，不包括应收员工欠款、应收债务人的利息等其他应收款。 坏账损失的核算方法 应收账款的质量分析 债权变成货币的质量 账龄分析法 存活持有规模的大小对企业来说是非常重要的量化管理指标，存货不足将会导致销售量低于应有的水平，存货过多又会增加企业的存储成本、保险成本、税金、存货过时和损毁等，且过多占用资金，所以应维持适当规模的存货。 存货计价对会计报表的影响 存货的计价分析 分析企业对存货计价方法的选择或变更是否合理 （三）长期资产分析 第四节 资产结构弹性分析 资产结构弹性分析内容 定义 使原资产规模收缩或扩张的可能性，以及资产内部结构能随时调整的可能性。 现金流量结构分析方法 财务环境变化 资 产 调整 结构、规模 金融资产 能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量，包括货币资金、短期投资、应收票据、金融证券 分析方法 当在企业资产结构中，可调节或可收缩的资产比重增加，资产结构弹性增加，反之减少。 * * 一、资产运营状况分析的目的 （一）企业经营者 优化资产结构 生产能力 长期资产 生产资料 流动资产 资产 降低资产经营风险 （二）企业所有者 资本保值、增值 净资产值＝资产－负债 （三）企业债权人、企业业务单位 二、资产运营状况分析的内容 期末资产规模及其变动趋势分析 资产结构对收益的影响分析 资产结构的弹性分析 （一）资产规模及其变化情况分析表 ⊿ 资产 ⊿ 流动资产 ⊿非流动资产 例题：表6-2 产量、收入 净利润（产出） ? 增产增收的同时增资，但增资幅度小－－ 表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约 ? 增产增收的同时不增资，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。 ? 增产增收的同时减资，表明资产利用效率提高，形成资金的绝对节约。 例题：表6-3 1．含义