10-5期货交易制度与期货交易流程.pptVIP

第五章 期货交易制度与 期货交易流程 [目的与要求]对我国期货交易制度和期货交易流程进行全面了解，理解期货交易各项制度内容和期货交易流程中的有关概念，掌握期货交易的指令类型、竞价成交方式、结算方式和实物交割程序。 [学习重点]期货交易制度的主要内容、期货交易制度的主要内容、期货交易的指令类型、竞价成交方式、结算公式的实际运用、实物交割的概念和作用。 第一节 期货交易制度 一、保证金制度：在期货交易中任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例交纳资金，用于结算和保证履约。 1、结算准备金和交易保证金 结算准备金：是指会员为了交易结算，在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。 交易保证金：是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。 2、保证金管理 保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别成为会员保证金和客户保证金。 保证金专户专存、专款专用、不得挪用。 经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其它质押物品充当交易保证金。 3、保证金的调整 经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金。调整保证金主要基于以下几种情况： 第一、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。 参见下表： 表5-1