保险资金运用新渠道——汽车服务业.docVIP

保险资金投资汽车服务业新渠道探析 摘要 国内保险资金的投资收益受资本市场影响相当大，收益率低，亟需更好的投资渠道。我国汽车行业发展迅速,势头良好，对于汽车服务行业的讨论日趋白热化。在一个成熟的汽车市场中，除掉汽车整车利润后，汽车的销售利润占整个汽车业利润的20%左右，零部件供应利润占20%左右，而50～60%的利润是从服务中产生的，而中国目前仅只有10%，发展前景广阔。本文阐述了保险资金可利用自身优势投资汽车服务产业，并提出保险公司投资汽车服务业的相关策略。 关键词：保险资金，汽车服务，投资价值 引言 随着保险资金运用渠道的拓展和保险公司投资水平的提升，保险投资收益率也不断得以提高。近五年，保险资产年均投资收益达到6%，投资收益总额7201亿元。至2010年末，保险业投资总额3.2万亿，保险总资产达到4.9万亿元。2011年受到“股债双熊”的拖累，保险公司投资收益率普遍较差，保险行业全年投资收益率为3.6%，仅略高于3.5％的一年期存款利率，较2010年的4.84%下滑1.24个百分点。去年底，一些寿险公司偿付能力充足率甚至较年初下降60个百分点以上。如何寻求更合适保险资金运用的渠道，在满足安全性和流动性的前提下，追求更高的盈利性，是我们需要思考的问题。 近年来,我国汽车工业取得了长足的发展。2009年中国汽车产销量双双突破1?300万辆,汽车保有量突破7?000万辆, 2009年1月份，中国轻型汽车销售规模首次超过美国。据中国汽车工业协会统计，2009年5月份，我国汽车整体产销仍然保持着高速增长，并已经连续三个月在110万辆水平上运行，1-5月累计产销增长率也接近10%，均创历史记录。全球汽车生产商期待中国汽车销量今年增长5%-10%。如此大规模的产销量和保有量,对中国汽车服务产业的发展提供了快速增长的跑道。根据毕博管理咨询报告以及罗兰贝格公司报告显示,?2010年,中国汽车售后服务市场的规模达到1?900亿元,保持10%以上的发展速度，如此高的发展速度意味着对汽车服务业需求的增长。与此同时，车险又是保险公司的主要业务之一。因此，保险资金借助这一优势进入汽车服务市场，必将可以获得良好的投资收益。 汽车服务业投资价值分析 汽车服务业的投资价值可以从三个方面分析，一是汽车服务业在汽车产业的产业链利润结构中所占比重较大。二是汽车行业发展迅速，汽车服务业潜力巨大。三是汽车服务业的需求的必要性。 汽车服务业在汽车产业的产业链利润结构中所占比重较大 汽车服务业是产业链中最稳定的利润来源，据欧美国家的统计，在一个成熟的国际化汽车市场中，汽车的销售利润在整个汽车业的利润构成中仅占20%，零部件的利润占20%，而50%至60%的利润是从汽车服务业中产生的。据通用和福特汽车信贷公司的资料表明，仅汽车金融服务带来的盈利就占这两大集团全部利润的36%。美国的汽车业已经成为在汽车产业链中占据重要位置的产业，其规模达到近2000亿美元，而且是整个汽车产业链中利润最丰厚的部分。美国汽车制造商协会(AAMA)统计数据表明,汽车服务产业已经成为美国仅次于餐饮业的第二大服务产业,并连续30年保持持续高速增长,是美国服务行业的骨干。表1列举了美国2003年汽车相关产业的零售情况。表1列举的汽车服务业的售后市场、旧车销售2项合计共占了其市场总额的43%,仅售后市场就占据了34%。 图1 2003年美国汽车相关产业零售情况 市场分类 市场份额 市场分类 市场份额 售后市场 34%(2?947亿美元) 燃料销售 9%(780亿美元) 旧车销售 18%(1?560亿美元) 新车销售 39%(3?380亿美元) 可见，汽车服务业在汽车行业利润中所占比重较大，确实存在很大的投资价值。 （二）、汽车行业发展迅速，汽车服务业潜力巨大 2009年1月份，中国轻型汽车销售规模首次超过美国。据中国汽车工业协会统计，2009年5月份，我国汽车整体产销仍然保持着高速增长，并已经连续三个月在110万辆水平上运行，1-5月累计产销增长率也接近10%，均创历史记录。全球汽车生产商期待中国汽车销量在2010年增长5%-10%。而在2005年，国内汽车用品行业产值达到420亿元，维修行业产值410亿元；到2010年，总规模预测超过1900亿元；目前国内正式注册的汽车美容装饰维修厂家30余万家，经营汽车美容9000多家（不包括路边店）。并且汽车销售市场每年以30％速度递增。实际上，中国汽车服务市场吸引了更多的厂商和投资者进入，并吸引了不少民间资本的进入，汽车服务业已在零零散散中快速发展，从一线城市到小县城，汽车服务业已经遍地开花。毕博管理咨询公司的关于中国汽车服务业的调查报告分析，到2020年中国汽车服务业规模将达280.17亿美元，在亚洲仅次于日本位居第二。不难预