资产负债表分析练习.docVIP

练习： 1、某投资人对红光公司2007年资产结构进行分析，取得资料如下： 2007年初、年末比较，红光公司收益性资产比重下降了0.85%，保值性资产比重上升了1.9%，支出性资产比重下降了1.05%。 试就红光公司获得能力做出评价。 答： 从获取的资料看，由于收益性资产比重的下降幅度低于支出性资产的下降幅度0.2% (1.05％–0.85%)，因此可以说，红光公司2007年前后资产结构正在不断优化，总资产的收益能力有所增强。具体分析如下： (1)该公司收益性资产的比重年末较年初下降了0.85%，说明年末资产结构的变动使存量资产中能够为企业带来收益的资产比例减少，存量资产的收益能力下降。如果企业资产的周转速度不变，收益性资产的获利能力不变，那么存量资产中收益性资产的比重下降，必然使企业的收益能力下降。 (2）该公司支出性资产的比重年末较年初下降了1.05%，从资产收益能力的角度看，意味着用来抵扣未来收益的待予补偿的支出比重有较大幅度的下降，如果其他条件不变，必然会使企业的经营收益能力增强。 (3)企业保值性资产的比重上升了1.90%，但由于该部分资产具有保值性，风险相对较小，因而这种变化不会影响总资产的收益能力。 2、某企业2007年度负债经营率指标计算有关资料如下： 项 目 年初数 年末数 长期负债 3000 3200 所有者权益总额 9350 9500 （1）根据上表有关资料计算该企业年初、年末负债经营率及负债经营率差异。 （2）根据上述计算结果，对该企业融资结构做出评价。 答： （1）负债经营率计算结果如下表所示： 2007年负债经营率计算表 单位：万元 项 目 年 初 数 年 末 数 差 异 数 长期负债 所有者权益总额 3 000 9 350 3 200 9 500 +200 +150 负债经营率 32.1 33.7 +1.6 （2）从计算结果可以看出，尽管该企业所有者权益绝对额增长了150万元，但由于长期负债的增长幅度超过了所有者权益的增长幅度，因而负债经营率仍增长了1.6%。可以说，该企业运用外部资金获取负债经营利益的机会增加了，同时长期负债财务费用提高，偿债风险的压力也相应增大。该企业在资本利润率相对较高的情况下，这种融资结构可以给予好评。 3、某企业年初、年末固定资产总额及所有者权益总额资料如下： 项 目 年初数 年末数 固定资产总额 9300 9700 所有者权益总额 7150 7600 据上表，计算年初、年末固定比率及差异数，并对该企业固定资产与自有资本的平衡性做出分析。 答： 固定比率计算表 单位：万元 项 目 年初数 年末数 差异数 固定资产额 所有者权益总额 9 300 7 150 9 700 7 600 +400 +450 固定比率 1.30 1.28 –0.02 从上表计算结果可以看出，该企业全年固定比率均超过了正常数值范围，尽管年末较年初固定比率下降了0.02，但固定资产资金来源仍然在较大程度上依赖于举债支持，说明该企业资产与权益结构缺乏安全性，长期偿债能力相对较弱。 4、企业管理人员根据收集到的资料，编制的“固定长期适合率计算表”如下： 项目 年初数 年末数 变动数 固定资产总额 9300 9700 +400 长期负债总额 3000 3000 0 所有者权益总额 7150 7600 +450 长期资金总额 10150 10600 +450 固定长期适合率 0.916 0.915 -0.001 答： 从计算结果可以看出，该企业无论年初或年末，其固定比率均大于1，而固定长期适合率均小于1，且固定长期适合率略有下降（0.001)。可以说，长期资金足以保证固定资产投资的需要，而且部分长期资金还可以用于流动资产的需要，该企业资本结构尚称得上健全，企业财务风险相对较小。