工程经济学第八章资金筹措与资金成本.pptVIP

第八章 资金筹措与资金成本 第一节 资金筹措 筹措资金是企业（项目）资金运动的起点。 是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。 企业 创建（资本金） 扩大规模、新产品开发、技术改造（增加资金） 企业经营不善，亏损（补充资金） 资金筹措、运用和分配——三者紧密联系 目的——生存和发展 资金筹措的方式 权益资本筹措 发行债券筹资 国内银行（金融机构）贷款 国外贷款 租赁融资 1、权益资本筹措 权益资金是投资主体投入项目（企业）的资本，注册资本金。 按筹措方式不同——吸收直接投资、发行股票 1、权益资本筹措——吸收直接投资 企业（项目）以协议形式吸收国家、企业、个人和外商等直接投入的资金。 非股份制企业（公司） 出资者是所有人，具有经营管理权，分享经营成果。 1、权益资本筹措——吸收直接投资 种类 吸收国家投资 吸收法人投资 吸收个人投资 吸收国外资本直接投资 优缺点 1、权益资本筹措——普通股筹资 股份有限公司发行的无特别权利的股份 普通股股东的权利 优缺点 1、权益资本筹措——优先股 股份公司发行的比普通股票享有优先权利的股票 优先权利 优先股的种类 优缺点 资金筹措的方式 权益资本筹措——权益资本、普通股、优先股 发行债券筹资 国内银行（金融机构）贷款 国外贷款 租赁融资 2、发行债券筹资 经济主体为筹集资金而向投资人出具的、承诺按一定利率定期支付利息，到期还本金的债权债务凭证。 种类 发行债权的资格和条件 债券的信用等级——影响风险和利息水平 三等九级 优缺点 资金筹措的方式 权益资本筹措——权益资本、普通股、优先股 发行债券筹资 国内银行（金融机构）贷款 国外贷款 租赁融资 3、国内银行（金融机构）贷款 长期贷款 种类 优缺点 短期贷款 种类 利息 支付方式 特点 资金筹措的方式 权益资本筹措——权益资本、普通股、优先股 发行债券筹资 国内银行（金融机构）贷款——长期、短期 国外贷款 租赁融资 4、国外贷款 国外政府贷款 国际金融组织贷款 国际货币基金组织 世界银行 亚洲开发银行 出口信贷——出口信贷、卖方信贷 国际商业贷款 资金筹措的方式 权益资本筹措——权益资本、普通股、优先股 发行债券筹资 国内银行（金融机构）贷款——长期、短期 国外贷款——国外政府和金融机构 租赁融资 5、租赁融资 租赁——经营租赁、融资租赁 融资租赁的程序 优缺点 资金筹措的方式 权益资本筹措——权益资本、普通股、优先股 发行债券筹资 国内银行（金融机构）贷款——长期、短期 国外贷款 租赁融资 第二节 资金成本 单独的资金成本 银行贷款 企业债券 股票——普通股、优先股 企业利润留成 加权平均的资金成本 第三节 贷款的偿还方式 等额利息法——分期付息、到期一次还本 一次偿还法——到期本息一次还 等额本金法——每期偿还的本金相等，利息计还当期的 等额摊还法——每期本金和利息和相等 偿债基金法 * * *