2013演变中的零售格局——快时尚品牌发展.pdfVIP

CHANGING 演变中的中国零售业格局 系列报告之一：快时尚 演变中的中国零售业格局 摘要 演变中的中国零售业格局 演变中的中国零售业格局 改革开放三十年，中国经济和社会建设取得了世人瞩目的成就。在此期间，人民生活水平也得到 了极大的改善,中国国内消费市场的庞大容量和持续增长潜力吸引着全世界零售商的目光。 1978年 2012年 累计增长1 国内生产总值（亿元） 3,645 519,322 141倍 社会消费品零售总额（亿元） 1,559 210,307 134倍 城镇居民人口（亿人） 1.72 7.12 5.39亿人 城镇居民人均可支配收入（元） 343 24,565 71倍 自2000年以来，中国经济增长中投资驱动的倾向不断强化。而与之形成鲜明对比的是，居民 消费占国内生产总值的比重则出现明显下降￣居民消费占比由2000年的46%降至2012年的 36% 。2008年受全球金融危机影响，中央政府被迫推出了“四万亿”的经济刺激计划，再次 大规模依赖投资来拉动经济增长。此举虽迅速止住了经济增速下滑的势头，但其后所引发的货 币超发、通货膨胀、地方政府巨额负债、低效率重复建设、资产价格飞涨等一系列的副作用使 决策层更加深刻地认识到中国经济增长模式已经到了必须逐步由投资拉动向消费拉动转变的关 键时期。因此，我们有理由相信，居民消费占国内生产总值的比重在连续多年走低之后将逐步 上升。 2000-2012年中国经济增长动力分析 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 居民消费率 资本形成率 数据来源：国家统计局 1. 表中的累计增长为名义增长 2 演变中的中国零售业格局 各种零售业态需要通过不断地自我调整来适应和最大化利 用演变中的中国零售业所带来的机遇和挑战。 与此同时，国际经验和国内的一些研究均表明，随着中国整体的工业化进程逐步进入中后期，消 费需求对经济增长的作用将越来越明显。而在人民币持续升值和全球经济不景气的大环境下，我 国的工业化对外依存度过高的问题亟需提振国内消费市场来带动新一轮的工业投资升级。我们认 为，中央政府提出的以新型城镇化为核心的经济增长模式转型和2020年收入倍增计划将有力地推 动居民消费能力和消费边际倾向的复合式增长。与其他主要经济体相比，中国的消费率目前处于 较低水平，提升空间巨大。 居民消费率2 65.8% 57.6% 71.6% 57.7% 35.7% 60.5% 英国 德国 法国 美国 中国 日本 数据来源： 世界银行、中国国家统计局 有鉴于此，我们认为在未来一段相当长的时期内，中国零售市场具有庞大的、可持续的发展潜 力。然而，处于转型期的我国零售业目前同样面临着电商与实体零售的碰撞与融合、愈演愈烈的 同质化竞争、物业租金及人工等费用增长过快等一系列的挑战。可以说，在前行的道路上，作为 零售业的具体承载形式￣各种零售业态需要通过不断地自我调整来适应和最大化利用演变中的中 国零售业所带来的机遇和挑战。 2. 图中美国、日本为2011年数据，其余国家为2012年数据