三一重工现金流量表分析.docxVIP

三一重工股份有限公司2012年半年度报告现金流量表分析企业当期现金流量的基本态势从总体上来看，企业当期的现金及现金等价物净增加额约为4.45亿元。其中，经营活动现金流量净额约为-10.66亿元，投资活动现金流量净额约为3.38亿元，筹资活动现金流量净额约为11.74亿元。这就是说，企业当期的经营活动创造现金的能力较差，靠借债来维持生产经营活动。如果是企业开始从事经营活动的初期，由于生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态，设备、人力资源的利用率相对较低，材料的消耗量相对较高，因而导致企业的成本消耗较高。同时，为了开拓市场，企业有可能投入大量资金，采用各种手段将自己的产品推向市场，从而有可能使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。但是三一重工股份有限公司作为一个成熟的企业，在正常生产经营期间仍然出现这种状态，则说明其经营活动现金流量的质量不高。现金流入结构分析：项目2011年1-6月（元）比重2012年1-6月（元）比重经营活动现金流入小计18,145,308,748.2275.17%15,926,098,563.2753.64%投资活动现金流入小计750,270,380.753.11%3,353,891,017.8211.30%筹资活动现金流入小计5,243,882,412.7821.72%10,408,240,404.6935.06%现金流入总量24,139,461,541.7529,688,229,985.782012年1-6月三一重工股份有限公司现金流入总计为296.88亿元，其中经营活动产生的现金流入占53.64%，投资活动产生的现金流入占11.30%，筹资活动产生的现金流入占35.06%。与去年同期相比，经营活动产生的现金流入占的比重在下降，投资、筹资活动产生的现金流入占的比重在上升。虽然现金流入总量的绝对额比去年同期增加了22.99%，但是主要增加在投资、筹资活动中，分别增加了347.02%和98.48%，经营活动产生的现金额则下降了12.23%。 由此可以说明三一重工股份有限公司在当期经营活动现金流入的控制上出现了较大问题，但在取得投资收益方面效果较好。现金流出结构分析：项目2011年1-6月（元）比重2012年1-6月（元）比重经营活动现金流出小计17,942,461,500.6883.59%16,991,772,134.6758.11%投资活动现金流出小计1,427,434,416.646.65%3,016,375,285.8710.32%筹资活动现金流出小计2,095,796,860.159.76%9,233,856,604.3931.58%现金流出总量21,465,692,777.4729,242,004,024.932012年1-6月三一重工股份有限公司现金流出总计为292.42亿元，其中经营活动产生的现金流出占58.11%，投资活动产生的现金流出占10.32%，筹资活动产生的现金流出占31.58%。与去年同期相比，经营活动产生的现金流出占的比重在下降，投资、筹资活动产生的现金流出占的比重在上升。虽然现金流出总量的绝对额比去年同期增加了36.23%，但是主要增加在投资、筹资活动中，分别增加了111.31%和340.59%，经营活动产生的现金额则下降了5.30%。三一重工股份有限公司经营活动流入和流出的占比和现金绝对额都在下降，说明其经营业务受到比较大的影响。经营活动产生的现金流量分析2012年1-6月经营活动产生的现金流量净额约为-10.66亿元，而去年同期则为2.03亿元。这主要受市场环境影响，销售回款有所减少。2012年1-6月销售商品、提供劳务收到的现金为：156.06亿元，而2011年1-6月销售商品、提供劳务收到的现金为：177.47亿元，同比减少了12%。 经营活动现金流量净额为负，说明经营的现金收入不能抵补有关支出。2011年1-6月现金购销比率83.95%，大于同期销售成本率为72.11%，说明公司生产销售运转不正常，库存积压大。而2012年1-6月现金购销比率为89.90%大于同期销售成本率72.28%，说明生产销售运转不正常的情况没有好转。 2012年1-6月销售收入回笼率仅为62.36%，表明销售产品的资金赊销比例太高，此比率一般不能低于95%，低于90%则预示应收账款赊销现金收回风险偏大。 三一重工股份有限公司在2012年1-6月支付给员工的现金比率为3.64%，而其同行业者中联重科这一指标为6.12%，徐工机械为7.23%，柳工为6.03%，可以看出三一重工股份有限公司职工收益与同行业相比普遍偏低。投资活动产生的现金流量分析投资活动产生的现金流量净额为正，说明企业在投资活动方面的现金流入量大于流出量。这是因为企业在本期投资回收活动的规模大于投资支出的规模。 本期