德隆投资尽职调查报告.pdf

A公司公司尽职调查报告尽职调查报告 项目组项目组 年月日 A公司尽职调查报告 ◆◆ 结构分析结构分析 ◆ 尽职调查 1. 财务审计 2. 经营审计 3. 合法性审计合法性审计 4.4. 财务模拟财务模拟 2 要求合作的主要动机 11. 由于历年分红由于历年分红，，以及公司改制成为民营性企业后银行贷款有困难以及公司改制成为民营性企业后银行贷款有困难，，去去 年新投资脂肪酸项目产生较少，现金流匮乏，急需注入流动资金 2. 股权分散，高管层实际控制股权很小（总经理最高持有1.2%的股权60 万股万股 ），），高管层得利较少高管层得利较少，，工资收入还没有销售人员高工资收入还没有销售人员高，，受职工监督受职工监督，， 很不满意，现在仍无法解决收入不对称现象，需要借助外力，高管层 一直想MBO ，但苦于没有资金，无法实现 3. 地方税赋较重，由于职工持股，要求每年必须有利润，必须分红，缴 税多，管理层有意借助外力合理避税 44. 高管层急切高管层急切MBOMBO或引进大股东或引进大股东，，将政府和小股东手中的股权收回将政府和小股东手中的股权收回，，想想 把公司做强做大，个人获得实际好处 5. 累积风险大，需要释放 3 股权结构 A公司总股本5005万股，其中：职工持股会、其他自然人的比重达81.76%， 而国家股权为13.03% 国家股 **国有资产管理 652万股 13.02% 局 100% **第三社会福第三社会福 **锌品股份有限锌品股份有限 110万股 44.6万元万元 利纸箱厂 公司 **地区富平化工 55万股 厂 70%70% 茂林大酒店 **股份公司 55万股 A公司 560万元 法人股 6.77% 23.1万股 **金属容器厂 **厂 8.8万股 60% A公司包装有 300万元 限公司 **供应站 8.8万股 职工持股会 2303.27万股 44%