投资银行学第五章_经纪业务教材教学课件.ppt

投资银行学 韩复龄 著 ISBN：978-7-81134-433-22009年9月 第1版 第五章 经纪业务 学习目的及要求: 掌握经纪业务、信用交易的概念； 领会开展经纪业务的原则； 了解经济业务的程序及客户理财报告制度。 第一节 经纪业务概述 经纪业务的含义 经纪关系的确立 经纪业务的特点 开展经纪业务的原则 经纪业务的含义 证券经纪 经纪：中介人 经纪业务：投资银行作为证券买卖双方的经纪人，按照客户投资者的委托指令在证券交易场所代理客户进行证券交易、收取经纪人佣金的业务。 目前我国从事证券经纪业务的主要有：券商、证券交易所、证券登记中心、资金清算中心、证券投资咨询公司等法人 经纪业务的含义 证券经纪人 广义的证券经纪人指为投资者提供证券信息、证券分析、投资计划和证券交易等服务的中介人或代理人，它可以是法人也可以是自然人。 狭义的证券经纪人仅指直接为投资者提供上述服务的自然人。 经纪业务的含义 从事经纪业务的条件 具备有关证券和商品交易的知识和经验，并通过经纪人资格考试。 向有关部门申请并经审查同意 拥有一定的资本额 经纪关系的确立 经纪关系的建立 委托人和经纪商的权利与义务 经纪业务中的禁止行为 经纪业务的特点 业务对象的广泛性 经纪商的中介性 客户指令的权威性 客户资料的保密性 第二节 经纪业务的程序 开户 1、证券帐户：身份证件-〉证券登记公司-〉股东帐户（上海、深圳） 2、资金帐户：股东帐户-〉证券公司-〉资金帐户（存折 委托 成交 清算 交割 过户 结账 交易流程图 开户 委托 成交 清算 网上委托 电话委托 自助委托 结帐 过户 交割 投资计划账户 保证金帐户 现金账户 第三节 证券信用制度 证券信用经纪的概念 证券信用交易制度的影响 证券信用交易风险识别和风险管理 证券信用经纪的概念 信用经纪的概念 指投资银行作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资金或有价证券作为担保为前提，为其代垫交易所需资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的业务行为。 证券信用经纪的概念 信用交易的形式（融资和融券） 融资（买空） 投资银行（借钱）-〉客户-〉买入股票-〉（如果股价上升）卖出股 票-〉归还借款本金、利息 融券（卖空） 投资银行（借券）-〉客户-〉卖出股票-〉（如果股价下降）卖出股票-〉归还借款债券、利息 证券信用交易制度的影响 对实物经济信用的影响 对股价水平、市场波动的影响 对投资者行为的影响 证券信用交易风险识别和风险管理 （一）信用风险（违约风险）定义 1、金融机构自身的信用风险：流动性风险，金 融机构不能及时满足客户需要 2、贷款信用风险：借款人不能按时归还本息 3、投资信用风险：主要是融资风险 证券信用交易风险识别和风险管理 （二）证券信用风险 1、体制风险：结构、体系 2、信用风险：信息不对称 3、市场风险 4、法律风险