航天机电深度分析报告:业绩大幅提升,资产注入或加速.pdfVIP

航天机电深度分析报告:业绩大幅提升,资产注入或加速.pdf

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(600151) 2015 1.73 673% 2015 15.1 GW 43.2 GW 2020 150GW3.5 20GW20.34 226MW 10.36 / 20% 7.2 50%2014 22.9 2.2 PE6.5 5 360 20 2016 16-18 2.6/3.5/4.1 PE 54/40/34XEPS 0.21/0.28/0.33 2014 2015 2016E 2017E 2018E () 3,787 4,040 6,262 7,201 8,281 (+/-%) 12.7% 6.7% 55.0% 15.0% 15.0% () 22 173 262 354 410 (+/-%) -84.5% 670.8% 51.6% 35.3% 15.7% () 0.02 0.14 0.21 0.28 0.33 EBIT Margin 6.2% 9.0% 5.0% 6.3% 6.7% (ROE) 0.6% 4.2% 6.3% 8.6% 9.9% (PE) 616.9 80.0 53.9 39.8 34.4 EV/EBITDA 29.4 23.7 21.2 (PB) 3.7 3.3 3.4 3.4 3.4 Wind 4 4 4 6 7 7 7 8 8 12010 ~2020 5 22010

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