【货币银行学】chp4.ppt

第二篇 金融运行 章节安排 第四章 金融市场 第五章 金融机构体系 第六章 存款货币银行 第七章 中央银行 金融体系概述 金融市场概述 货币市场 资本市场 第一节 金融体系概述 一、资金盈余者与资金短缺者间的联系机制 ——储蓄投资转化机制 1、财政转化机制：通过政府部门将社会的金 融剩余集中起来，再由其分配给企业部门使 用的机制。 2、金融转化机制：通过金融系统来沟通资 金的盈余与短缺，实现社会金融剩余的配置。 间接金融转化机制 直接金融转化机制 二、间接金融转化机制 1、资金盈余与短缺单位并不发生直接的关 系，而是分别同金融中介机构发生一笔独立 的交易，通过金融中介机构将盈余部门的资 金转移给短缺部门使用，实现金融资源的集 中与分配。 2、特点 （1）存在着盈余者与金融中介、短缺者与 金融中介两份独立的合约，因而在贷款人与 借款人之间形成了一道风险屏障。 （2）交易成本低 三、直接金融转化机制 1、直接金融是指资金短缺单位通过在金融 市场上向盈余部门出售股票、债券等凭证获 得资金，盈余单位持有这些凭证获得未来的 本息收入或股票分红。 2、特点 （1）在最终资金供给者与最终资金短缺者 之间只存在一份合约，因而由资金供给者承 担短缺者的经营风险。 （2）资金供给者需花费较高的交易费用。 金融体系（市场）为资金融通提供两条途径 间接融资：A 中介 B 1、中介金融机构 2、两份合约（金融工具） 直接融资：A B 1、非中介金融机构 2、一份合约 四、金融体系是有关资金的集中、流动、 分配和再分配的体系。现代金融体系有五个 构成要素： 由货币制度所规范的货币流通 金融市场 金融工具 金融机构 制度和调控机制 第二节 金融市场概述 一、金融市场的理解 1、要素市场 2、金融工具发行和交易的场所 二、金融市场的构成要素 （一）交易工具 1、金融工具是各类经济主体参与金融市场 交易的过程中用以确认交易金额、期限、价 格、权利与义务关系的书面文件。 2、狭义的金融工具是指已经标准化了的、 可转让的各种书面凭证。 （二）交易对象 （三）交易主体 （四）交易价格 三、金融市场的分类 1、按融资期限划分 （1）货币市场：融资期限在一年以下的 金融市场，主要职能是调剂临时性的资金余 缺和流动性管理。货币市场上的金融工具流 动性高，风险较低、多具有准货币的性质。 （2）资本市场：融资期限在一年以上的 金融市场，主要职能是将储蓄转化为投资， 促进物质资本的形成。 2、按金融工具的种类划分 3、按交割期限划分 4、按融资地域划分 四、金融市场的功能 1、金融资源配置功能 2、风险分散与转移 3、确定价格 4、提供流动性 5、降低交易成本 第三节 货币市场 一、票据市场 （一）票据、汇票、本票、支票 1、票据是在商品流通过程中，反映债权债 务关系的设立、转让和清偿的一种信用工具。 2、汇票是债权人向债务人发出的付款命令。 汇票必须经过债务人的承兑方为有效，即债 务人在汇票上上签上“承兑”字样，表示愿意 到期支付。一般只有经过了承兑的汇票才可 以贴现。 3、本票是由债务人向债权人发出的支付承 诺书，承诺在约定期限内支付一定款项给债 权人。 4、支票债权人签发的，委托办理支票存款 业务的银行或其他金融机构在见票时无条件 支付确定金额给收款人或持票人的票据。 （二）票据贴现、转贴现和再贴现 1、票据贴现是持票人在需要资金时，将其 持有的末到期票据（一般为经承兑的汇票） 转让给银行，银行在扣除利息后将余额支付 给持票人的票据行为。 2、票据贴现的过程也是债权的转让过程 票据贴现前：体现出票人与持票人之间的债 权与债务关系 票据贴现后：体现出票人与贴现银行之间的 债权债务关系 3、贴现金额的确定 F票据面值；P贴现金额；B年基准； i贴现率；n剩余期限 F=P（1+ i *n /