蓝色光标关于投资精准阳光北京传媒有限公司的可行性研究报告文章.docVIP

蓝色光标 关于投资精准阳光(北京)传媒有限公司的可行性研究报告　　 第一节 项目概况　　一、项目背景　　北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司（以下简称“蓝色光标”或“公司”）的主营业务属于公共关系服务，核心业务是为企业提供品牌管理服务，主要内容为品牌传播、产品推广、危机管理、活动管理、数字媒体营销、企业社会责任等一体化的链条式服务。　　公共关系行业在我国是典型的朝阳产业，发展迅猛，前景广阔，是现代服务业的重要组成部分。改革开放 30 多年来，我国经济已经进入品牌经济时代。在品牌经济时代中，品牌的影响力是不可取代的，优质的品牌就意味着稳定的市场、丰厚的利润和超额的溢价，我国许多企业越来越重视品牌的价值和作用。因此，企业对包括公共关系服务在内的品牌管理服务的需求是巨大的。　　公司自品牌创立以来，连续多年保持高速成长。目前公司员工有 700 多人；业务网点遍布北京、上海、广州、香港等全国 24 个城市和地区；拥有超过 200家优质客户；2010 年营业收入约 5 亿元，4 年年均营业收入增长率超过 30%。目前在我国公共关系行业，公司已经成长为最具竞争优势的公司之一，未来仍将保持较高速的发展态势。　　二、项目简介　　　公司拟以超募资金 17,400 万元出资向公司全资子公司上海蓝色光标公关服务有限公司（以下简称“上海公关”）增资，用于投资精准阳光（北京）传媒广告有限公司（以下简称“精准阳光”）。其中：上海公关以 3,500 万元向精准阳光增资；以 13,900 万元受让增资后精准阳光原股东所持的精准阳光股权。增资及收购完成后，上海公关共计持有精准阳光 51%的股权。　　1、投资项目的主要内容：　　上海公关拟使用超募资金 17,400 万元投资精准阳光，其中：以 3,500 万元向精准阳光增资，以 13,900 万元受让增资后精准阳光原股东杨鲲、李涤非、王微、杨卉、黄明、刘峻谷、李力娜、钱实穆、李磊、张明光（以上自然人统称“精准阳光原股东”）所持的精准阳光的股权。增资及收购完成后，上海公关共计持有精准阳光 51%的股权。2、投资协议的主要内容：上海公关与精准阳光原股东签署的《增资及股权转让协议》，主要内容如下：　　（1）交易各方：上海公关、精准阳光原股东　　（2）投资金额：　　上海公关拟出资 17,400 万元，其中：以 3,500 万元向精准阳光增资，以 13,900万元受让增资后精准阳光原股东所持的精准阳光的股权。增资及收购完成后，上海公关共计持有精准阳光 51%的股权。　　（3）支付方式：　　1协议签订后十个工作日内上海公关向精准阳光增资 3500 万元。　　2增资工商变更登记备案完成后 2 个工作日内，上海公关与精准阳光原股东签订《股权转让协议》，精准阳光原股东向上海公关转让精准阳光股权，股权转让协议签订后五个工作日日内上海公关向精准阳光原股东支付转让价款中的9,900 万元。　　3由具有证券从业资格的会计师事务所出具精准阳光 2011 年度审计报告之后，上海公关在报告出具后二十个工作日内以现金方式将余款 4000 万元支付给精准阳光原股东。　　（4）业绩承诺　　精准阳光原股东对于交易完成后的税后利润数额、年利润增长率和各年度经营性净现金流增长率作出如下承诺：　　1精准阳光 2011 年经审计扣除非经常性损益后的税后利润不低于 3,250 万元；2012 年税后利润不低于 4,225 万元；2013 年税后利润不低于 5,070 万元，且2013 年税后利润年增长率不低于 20%；　　2精准阳光在盈利承诺期内（即 2011 年～2013 年）各年度经营性净现金流的增长率不低于同期税后利润的增长率的 80%。　　（5）盈利补偿　　收购方与精准阳光原股东约定：　　12011 年会计年度结束后，甲方聘请具有证券从业资格的会计师事务所对精准阳光进行审计，甲乙双方同意根据审计结果按照下述约定确定本次投资最终作价。　　2若 2011 年审计后的税后利润高于 3,250 万元（包括 3,250 万元），则本次投资作价无需调整，按照约定的 17400 万元人民币执行；3若 2011 年审计后的税后利润低于 3,250 万元高于 3,150 万元（包括 3,150万元），则本次投资作价调整为：精准阳光 2011 年实际税后利润×10.5 倍 P/E×51%；　　4若 2011 年审计后的税后利润低于 3150 万但高于 2,500 万元（包括 2,500万元），则本次投资作价调整为：精准阳光 2011 年实际税后利润×9 倍 P/E×51%；　　5若 2011 年审计后的税后利润低于 2,500 万且高于 2,000 万元（包括 2,000万元），