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基于会计稳健性的垄断行业盈余质量比较 2013/07 总第435期商业研究COMMERCIAL RESEARCH 文章编号:1001 -148X (2013) 07 -0201 -05 基于会计稳键性的垄衔行Jt盈会质量比较冯莉，迈扎尼(新疆财经大学会计学院，乌鲁木齐830012) 摘要:通过会计盈余、应计项目、未来现金流的分析，本文试图揭示垄断企业对损失和利得的不对称确认，从会计稳健性角度说明垄断企业的盈余质量。实证结采表明，整体非垄断上市公司的会计稳健性较好，可以做到对损失的及时确认，其会计盈余的正向和负向变化中均包含了未来现金流量中的相关信息;垄断企业的稳健性较差，在三个模型中均显示出对损失的不及时确认，从而导致盈余质量较低。关键询:盈余质量3损失确认3垄断行业Fama-Macbeth 中固分类号F2341.3文献标识码A传统经济学认为垄断结构排斥和降低了企业市场，该四个因素不能为我国会计制度改革中稳之间的竞争行为，使得资掠配置缺乏效率，技术健性原则的变化提供解释，有关稳健性的强制性创新无法体现。但垄断行业的上市公司具有更多会计制度变迁则是我国会计盈余稳健性存在和变的有利优势，对于投资者具有更大的吸引力。我化的直接动因(毛新述，2∞8)。国的垄断行业多是固有控股企业，作为独有资源(一)基于会计盈余的验证的掌控者，有效地利用资源，履行社会责任，报t1NI, =α。+α1X D +α2 X t1NI’_l +α3xDx 告真实有效的会计报告是其基本义务。t1NI’_l +α4 x DPR +α， x DPR x D +α6 x DPR x 对于垄断行业以往的研究都专注于垄断公司收t1NI’_l +α7 x DPR x D x t1NI’_l + 8, (1) 入、公司治理、会计政策选择等方面。然而，垄断其中，t1NI#039;_l为会计盈余的变化=(当期的会计行业的盈余质量到底如何是到目前为止尚未探讨的盈余-后期的会计盈余)/期末总资产;D为盈余变化问题。因此，本文希望完成以下事项。第一，以垄的哑变量(D= 1，如果t1NI#039;_llt; 0;杏则为0);DPR为断企业为研究样本，试图找寻该行业的盈余质量高哑变量(DPR=l，如果为垄断行业;否则为0)。低，为进一步加强对垄断行业的管理提供政策建议。在模型(1)中，α2度量了会计盈余的持续性或正向盈余的变化;α3表示会计盈余的持续性的增量第二，从会计盈余稳健性方面人手解决盈余质量的或负向盈余的变化。如果α3lt; 0，那么说明反弹(转问题，分别从会计盈余、应计项目和未来现金流三个方面探讨对损失和收入的确认。回)的越厉害，即会计盈余越稳健;若α3gt; 0，表明反弹(转回)的越小，即会计盈余越不稳健。作为垄一、理论模型断行业，为了更好地显示其雄厚的经济实力保持高额的利润，因此其更不愿意确认更多的损失。由此，稳健性意味着及时充分地确认利坏消息但逐步确认利好消息。由于稳健性原则的存在，使得本文假设α7gt; 0。(二)基于应计项目的验证会计盈余确认利坏消息和利好消息时存在严重的ACC, =β。+β1xDCFO, +品xCFO, + 3 x DCFO, 不对称性。Watts(2003)认为对稳健性的理解，x CFO, +β14 xDPR +β:， x DPR x DCFO, +β~ xDPR →共存在四种动因:公司契约，法律诉讼因素，x CFO, +β7 x DPR x DCFO, x CFO, + v, (2) 税收因素，会计管制因素。但是由于我国的特殊收稿日期:2012 -11 -29 作者简介:冯莉(1978-)，女，乌鲁木齐人，新疆财经大学会计学院教师，中央财经大学会计系博士研究生，研究方向:管理控制;迈扎尼(19咽-)，女，哈萨克族，新疆塔城人，新疆财经大学会计学院教师，管理学博士，研究方向:管理控制。 202 商业研究20l3/07 其中，ACC，为应计项目，用期末总资产进行标其中，CFOl+为第t+ 1期经营性现金流，用期1准化;CFO，为上市公司的经营现金流，用期末总资未总资产进行标准化;NI川为会计盈余(包括利润，产进行标准化;DCFO，为现金流量的哑变量(DCFO，营业利润和主营业务利润)，用t-2期末资产标准1，如果CFO，lt; 0;否则为0);其他变量同上。化;IIlNllt;O为负向盈余变化的哑变量(IAN1lt;o1，如果应计项目不仅可以降低经营活动现金流量的J.NI lt; 0，否则为0);IAN1;，o为非负盈余变化的哑变量噪音，而且还可以及时的确认经济利得和损失，由(IANI;,o = 1 ，如果J.NI注0，否则为0);其他变量说明此具有比模型(1)更准确的预测和估计的方法。在同上。模型(2)中，βz是会计应计项目对正向现金流的敏