准则弹性、盈余管理与市场反应——基于商誉减值准备计提的经验证据.doc

准则弹性、盈余管理与市场反应——基于商誉减值准备计提的经验证据 尊 粟缮 瞬 程 East China Economic Management Jun．，2016 (Vo1．30．No．6) ●理论 ·实务 [DOI]10．3969~．issn．1007—5097．2016．06．026 准则弹性、盈余管理与市场反应 基于商誉减值准备计提的经验证据 张 倩，刘 斌，杨 茵 (重庆大学 经济与工商管理学院，重庆 400054) 摘要：准则弹性的增加是否会诱致企业的盈余管理是一个值得研究的问题。2006年我国颁布的新会计准则改变了商誉 及其后续计量的核算办法，为企业利用商誉减值进行利润操纵提供了一定的弹性。文章以此为契机，对上市公司是否利 用该准则弹性来进行利润操纵进行了实证检验，并进一步考察了其市场反应。结果发现 ：上市公司确实利用了准则变化 带来的弹性的增加进行了相应的利润操纵；投资者对企业这种行为给予了负面的市场评价。 关键词 ：商誉减值；盈余管理；市场反应；上市公司 中图分类号 ：F275 文献标志码 ：A 文章编号：1007—5097(2016)06—0166—07 Standard Flexibility，Earnings M anagement and M arket Reaction -- Empirical Evidence from Provision of Goodwill Impairment ZHANG Qian．LIU Bin．YANG Yin (School ofEconomies＆Business Administration，Chongqing University，Chongqing 400054，China) Abstract：Whether the inerease of standard flexibility causes corporate earnings management iS a topiC worthy of study．With the promulgation of the new Chinese Accounting Standards(CAS)in 2006，the measurenlent of goodwill and the amortization have been modified．which provide a certain degree of flexibility for firms to use the goodwill impairment f1)r profit manipula— ti‘，n．This paper．taking this as an opportunity。makes an empirical test on whether listed firms use the starldard flexibility to eonduet profit manipulation，and turther examines its Illarket reaction．The study shows that listed firms did take advantage of the increase in the flexibility brought about by changes in CAS to carry out the corresponding profit manipulation，and inves— Iors have given a negative market evaluation of corporate behavior． Keywords：goodwill impairment；earnings management；market reaction；listed firms 一 、引 言 近年来，随着我国企业并购活动发生的 日益频 繁，商誉及其减值准备确认和计量的重要性也不断 突显出来。随着商誉问题广泛受到关注，商誉减值 相关问题的研究也变得越来越重要 ，因此很有必要 对商誉的减值动因和市场反应进行系统考察。但遗 憾的是，在此之前的相关文献并未涉及这一问题。 2006年新准则的制定体现了会计准则由准则导 向向原则导向的过渡 ，这一改变从整体上提高了会 计准则的弹性。准则弹性可以理解为 ：财务报告的 提供者在会计信息产生和披露的过程巾，被会计准 则赋予的主观判断或 自由选择空间(胡成，2008) 收稿 日期：2016-O1—27 基金项 目：国家自然科学基金项目 弹性增加后的新准则一方面提高了报表