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互联网改变金融 中国邮政储蓄银行深圳分行课题组 课题主持人：吴文峰，中级经济师，工商管理硕士，西南交通大学管理学博士在读，现任中国邮政储蓄银行深圳分行宝安区支行行长。 课题组成员：督艳兵，中南财经大学硕士研究生，现就职于中国邮政储蓄银行深圳分行个人金融部；李奇，澳门大学硕士研究生，现任中国邮政储蓄银行深圳分行四海支行副支行长。 2013年6月13日，余额宝正式上线，并在不到半年时间内，规模迅速突破1000亿元，用户接近3000万户。阿里巴巴集团的这一金融服务创新，让商业银行切实感受到了互联网金融带来的竞争压力，而这竞争已经不再仅仅局限于传统网上支付业务的被蚕食。可以说，互联网技术的飞速发展，已对传统金融模式产生了根本性影响。 一、互联网金融兴起背景 （一）网民规模奠定互联网金融客户基础 近年，我国政府在信息化推进领域的一系列政策方针和基础网络设施建设的成效逐步释放，宽带普及和移动网络建设等直接带动人们对互联网的使用。截至2014年6月，我国网民规模达6.32亿人，较2013年底增加1442万人；互联网普及率为46.9%，较2013年底提升1.1个百分点。大规模的网民成为互联网金融的潜在客户，奠定了开展互联网金融的客户基础。 图1：我国网民规模和互联网普及率 （二）互联网交易的便捷性和快捷性，高度契合客户需求 电子商务的快速发展逐渐培养了人们的网上购物习惯，这一点从2013年天猫双11成交金额高达350.19亿元可见一斑。从数据方面来看，2013年中国网络零售市场交易规模达18851亿元，较2012年的13205亿元增长42.8%，占社会消费品零售总额的8.04%。据中国电子商务研究中心监测数据显示，截至2014年6月，中国网络零售市场交易规模达10856亿元，同比增长43.9%。另外，商务部预测2015年全年网络零售交易额将超过3万亿元，占到社会消费品零售总额的10%以上，而电子商务交易额将超过18万亿元，互联网交易逐步进入成熟平稳增长期。 图2：2008—2014网络零售交易规模占社会消费品总额比重 资料来源：电子商务研究中心。 随着人们网上交易偏好的加深，人们很容易将网上购物的习惯逐渐迁延到金融产品的消费，如今，网上理财、网络贷款等行为早已司空见惯。相比传统金融业务，互联网金融便捷性和快捷性的特点，高度契合客户需求，特别是年轻化客户群体的金融需求。 （三）互联网是天然的营销平台 互联网传播速度快，效果明显，是天然的营销平台。小米手机就是利用互联网营销的成功范例。小米手机在本质上是一个电子商务平台，而其电商系统的本质是对用户需求的把握。除邀请互联网论坛客户参与测试外，小米通过MIUI论坛、微博、论坛等进行营销，对发烧友级别的用户单点突破，成功实现口碑营销，避免了电视广告、路牌广告等“烧钱”式营销。小米最新公布的数据显示，其2014年上半年共计销售2611万台手机，同比增长271%；含税销售额约330亿元人民币，同比增长149%，均超越了2013年的全年总和。小米的成功充分说明互联网平台良好的营销效果：既能拓展渠道，又能贴近客户源，更好地了解客户需求。 二、互联网金融特性 （一）实现三流高度合一，具有海量客户基础 互联网金融实现了物流、信息流和资金流的高度统一，具有海量的客户基础。这是互联网金融区别于传统金融最关键的特点。传统金融营运的主要是资金流，信息流较少，基本没有物流。通过这种三流一体的平台，企业可以与客户保持密切的接触。根据统计，平均每个网民每天上网时间超过3个小时，而每个月花在网银上的时间不超过半个小时，平均每天不超过一分钟。人们把大量时间使用在诸如淘宝、微博、微信等网络平台中，也就自然而然地更容易接受这些平台提供的信息和服务，这就是网络活动的“入口”。拥有“入口”的网络金融企业就如同拥有渠道的传统金融企业，能够更容易获得客户，并使客户对其产生粘性。而传统银行尽管也有网银产品，但由于缺乏“入口”则很难与具备平台的网络金融机构进行竞争，客户的点击率也可能相当有限。 （二）具有多点扩张的特性，对客户有很强的聚合能力 平台经济另一个显著特点是多点式扩张。传统经济以企业为核心进行单点扩张，结果是其成长速度只能以线性发展。平台经济以客户为核心进行多点扩张，其成长速度往往是以几何级数增长。传统企业中企业自身是市场拓展的唯一主体，但对于平台类企业，当客户积累到一定程度后，客户也会成为市场拓展的主体，比如腾讯QQ，现有客户会主动代替企业向其朋友推荐，从而成为业务拓展的主体，而在市场存在空间的情况下，现有客户越多，这种成长速度也越快。 （三）具有正的网络外部性，边际成本递减，边际价值递增 以淘宝为例，传统消费行为原本具有负的网络外部性：更多的消费者意味着更拥挤的购物环境、更恶劣的服务态度以及更高的价格。但在网购平台上，消费者反而具有正