私募资产管理务运作管理暂行规定(定稿版)2016.ppt

* * 证券期货经营机构 私募资产管理业务运作管理暂行规定 xx期货 法律事务部 禁止一：销售违规 1 01 禁止承诺保本保收益 禁止 正确做法 （一）资产管理合同及销售材料中包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等 1.检查现有合同和材料，对含有“保本保收益” 表述的未使用文件予以集中处理（需存档文件除外）。 2.对合同中含有“保本“字样的存续产品，合同到期前不得新增净申购规模，保本周期到期后应转为非保本产品，或予以清盘，不得续期（法定要求）。 3.新产品合同使用经公司法务部修订的合同模板。 4.自行制作宣传材料的，应按照不同类别（普通宣传资料、基金宣传材料、互联网平台信息宣传）适用不同的公司规定，按照流程经审核后使用。 5.私募代销机构进行产品宣传，严格使用管理人提供的宣传材料，不得自行制作。 （二）资产管理计划名称中含有“保本”字样 （三）与投资者私下签订回购协议或承诺函等文件，直接或间接承诺保本保收益； 1.落实回访制度，了解投资者投资情况； 2.加强人员法规培训和道德教育，规范用语、行为和流程； 3.使用经审核后的统一宣传材料； 4.按规定的用途、方式、范围使用宣传材料。 （四）向投资者口头或者通过短信、微信等各种方式承诺； 02 禁止向非合格投资者销售 禁止 正确做法 （一）明知不合格仍然销售； 1.严格执行合格投资者标准，仅对合格客户销售产品。 2.明知客户主体资格不适当，存在拆分、变相拆分等行为的（如p2p公司以收集的客户资金后以公司名义购买产品），拒绝向其销售产品。 3.对可疑客户进行穿透核查，确保产品销售给合适的客户。 4.仅从事公司已获许可经营的各项业务，不得向投资者提供融资、配资等其他服务。 （二）拆分转让资产管理计划份额或其收益权，变相突破合格投资者标准； （三）为投资者直接或间接提供短期借贷，变相突破合格投资者标准； 03 禁止突破投资者人数限制 禁止 正确做法 单一资产管理计划的投资者人数超过200人 1.控制投资者人数，必要时，对投资者进行穿透核查，防止人数超过法定限额。 2.对单一融资计划设计多个资管计划的，应合并计算人数，避免变相突破。 同一资产管理人为单一融资项目设立多个资产管理计划，变相突破投资者人数限制 04 禁止向不特定对象宣传具体产品 禁止 正确做法 通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传具体产品 1. 通过微信、短信、邮件等一对一方式或者传单、讲座等方式向经筛选后的特定客户宣传具体产品。 2.通过设置特定对象确定程序向已注册特定对象进行宣传推介 3.仅可以通过公开方式宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息 05 禁止信息披露不到位 未真实准确完整的披露资管计划信息 正确做法 交易结构 1.使用经法务部修订后的合同模板； 2.完善合同签署流程； 3.加强合同签署流程培训，业务人员应当在合同签署时尽到相关信息的提示和说明义务。 当事各方权利义务 收益分配内容 委托第三方机构提供服务 关联交易情况 06 禁止违规运作 禁止 正确做法 资产管理计划完成备案手续前参与股票公开或非公开发行 1.及时做好产品备案工作。 2.产品备案成功后才可进行投资运作。 07 禁止违规宣传 禁止 正确做法 向投资者宣传资产管理计划预期收益率； 1.遵守关于销售产品的各项行为规范，不私自承诺； 2.检查现有宣传材料，对含有“预期收益”相关字样和涉嫌夸大产品和业绩的表述，应予以集中处理。（存档资料除外）； 3.新产品合同使用经公司法务部统一修订的合同模板。 4.宣传材料的制作应注重合规要求，避免预测收益，对业绩宣传应选取完整、可靠、准确的历史数据； 5.制作的各类宣传材料按照普通宣传资料、基金宣传材料、互联网平台信息宣传等不同类别适用公司的不同规定，按照相应流程经审核后使用。 6.产品宣传符合实际。 夸大或者片面宣传产品，夸大或者片面宣传资产管理计划管理人及其管理的产品、投资经理等的过往业绩，未充分揭示产品风险，投资者认购资产管理计划时未签订风险揭示书和资产管理合同 禁止二：风险收益不匹配 2 01 禁止对优先级份额认购者提供保本保收益安排 提前终止罚息 计提优先级份额收益 劣后级或第三方机构差额补足优先级收益 计提风险保证金补足优先级收益 其他…… 包括但不限于在结构化资产管理计划合同中做以下类似约定的，一律禁止 1.现存产品中，不符合该条规定的，合同到期前不得提高杠杆倍数，不得新增优先级份额净申购规模，合同到期后予以清盘，不得续期；（法定要求） 2.使用经法务部修订后的合同。 3. 管理人不能保优先级的本金和收益，劣