2012年经营情况汇报——董事会材料-河北金融票据网.ppt

电票是降低企业融资成本的必然选择 原来，付款方赊账账期三个月，收款方承担三个月资金成本，若其融资成本为6%，则三个月融资成本为1.5%； 现在，付款方即期签发四个月期限电子商业承兑汇票予收款方，无融资成本，且较原先延长一个月；收款方若能将票向后手转让支付，亦无融资成本，且可降低账面资产负债率； 收款方若持票向银行申请贴现，可凭借出票人资信度，享受商票保贴利率4%，则四个月融资成本只需1.33%。 收款方也可持票向其授信银行或付款方的授信银行申请电子商票保兑，若保兑年利率为1.5%，则四个月保兑成本为0.50%。经保兑的电子商票就增信为电子银票了。 * 4.电子商票保贴业务 电子商票具有票据行为真实性和电子商业汇票系统具有信用环境的特点，商业银行可对发行超短融资券、短融券、中期票据或上市股份公司，具有公开评级信息，并符合本行授信条件的企业进行主动授信。即凡由这些企业为承兑人或持票人的电子商票，即可在本行办理保贴业务。 利用公开信息，拓展优质客户群体，降低授信环节操作成本，降低持票人的融资成本。 * 5.电子商业汇票——类证券化融资 电子商业汇票系统具有记载票据债务人的历史兑付的信用记载，其本身为标准化信用及支付工具，具有类证券化功能，可在企业间转让支付，在银行间市场开展贴现、转贴现、再贴现等融资。 以票据信用替代挂账信用，以电子票据替代纸质发票，将是国内应收账款——商业保理融资的必然趋势。 * ⑥到期兑付 采购合同 尽职调查 供应商/施工方 （收款人） 项目公司 （承兑人） 总承包方 （出票人） 保理公司 ②背书转让 ⑤保理融资 SPV/ABS 投资者 ④资金 ③保理再融资 ①签发电票 项目合 同 一、操作流程： 1、项目公司与总承包方签订总包合同，由总承包商按照设备采购/施工合同约定付款节点，开出电子商票用于支付款项； 2、供应商/施工方签收电票后，背书转让给保理公司，保理公司给予保理融资； 3、保理公司将电子商票打包成票据集合资产后发行SPV/ABS； 4、电子商票1年到期后，由项目公司向SPV/ABS兑付。 二、方案优势： 1、本方案基于项目公司在银行的授信额度，简单、快捷、易操作。 2、项目公司支付预付款时无须发生现金流出（承兑为或有负债，须计入应付票据），付款时间延长一年，且无财务费用支出。 3、总承包商不需承担资金成本。 5、供应商（供应链中任何一个需要资金的供应商），借助项目公司资信度，可以较低成本及时获得融资。 电子商票—保理融资—资产证券化 * SPV/ABS 管理人 6. 融资租赁公司电票融资业务 1、融资租赁公司采购设备，向银行申请电子银票承兑；租赁公司可节约现金流； 2、承租人以电子商业汇票预付租赁公司未来季度、半年、一年内的分期租赁费，承租人未发生现金流出，但租赁公司持电票向银行申请贴现，可提前实现现金流； 3、承租人以电子商业汇票支付到期租赁费，并承担相应贴现利息，租赁公司可持电票向银行申请贴现，承租人可延缓现金流流出。 * 承租人预付电票 租赁公司贴现 提前实现现金流 合同 付款日 承租人签发电票预付租赁费 * * 承租人延缓现金流流出 租赁公司持票贴现 承租人到期签发电票 合同 付款日 承租人签发电票交付租赁费 7、银行承兑费率市场化定价 央行、银监会 银发【2016】126号文明确“将承兑费率和垫款率等票据业务经营效益指标与风险管理类指标纳入考核。” 国家银监会和发改委《商业银行服务价格管理办法》规定2014年8月1日起承兑费率实行市场定价。 商业银行建立风险溢价覆盖风险损失的承兑费率定价机制，是保证银行承兑业务健康发展的必要前提 * 银票承兑不良已形成系统性风险 2014年末，全国银行业金融机构商业汇票逾期垫款金额1058亿元，同比增长125.25%，按银票承兑余额9.9万亿元，剔除约50%承兑保证金后的风险敞口余额49,500亿元计算，银票承兑不良率已达2.1%。 2015年第二季度末，承兑垫款额1348.44亿元，银票承兑余额10.8万亿，按风险敞口余额5.4万亿计算，银票承兑不良率高达2.5%。 * 经济资本占用将成为承兑定价基础 银行承兑费率实行市场定价机制后，承兑银行将依照其经济资本和出票人的资信度进行个性化定价；经济资本由信用风险资产权重（依据标准法或内部评级法确定）、资本充足率、资本报酬率所构成。 2013年银监会《商业银行资本管理办法（试行）》，将银行承兑归入等同于贷款的授信业务，其资产风险权重为100%；现行大型银行资本充足率为11.5%，中小银行资本充足率为10.5%；资本报酬率由各家银行自行确定。 * 市场化承兑费率=经济资本占用+风险溢价（违约率） 银监会《商业银行资本管理办法（