论金融衍生品交易监管的国际合作.pdfVIP

内容摘要 金融衍生品交易的快速发展，打破了传统的国际金融市场格局，不仅改变着全球金 融市场，甚至改变了我们的生活。由于金融衍生品作为金融创新的重要代表，具有高度 复杂性，使得其难以被理解和驾驭，在给社会带来巨大收益的同时也带来了极高的风险； 加之其高杠杆性的特性，又会导致风险可能迅速蔓延，进而引发全球性的金融危机。在 此次由美国次贷危机引发的全球性经济危机中，金融衍生品交易对危机的扩大和蔓延起 到了很大的推动作用。因此，置身于金融全球化的大环境下，探讨如何对金融衍生品交 易进行更为合理、有效的监管，如何开展国际间的监管协调与合作，有效地降低金融全 球性风险，有着重要的现实意义和理论意义。 本文的研究以金融衍生品交易监管的国际合作为主线展开，以现有的国际监管合作 为研究重点，通过对监管合作方面的现状分析发现目前存在的问题，提出完善现行金融 衍生品交易监管监管合作模式和我国开展监管国际合作的建议。全文除引言外，共分为 四部分： 第一部分概括了金融衍生品交易的发展现状，并就国际组织及各国对金融衍生品的 不同定义进行对比分析，进而明确界定了金融衍生品的概念，并对其特征进行了分析。 同时从理论和现实两个角度分析了对金融衍生品交易进行法律监管的国际合作的基础， 进而通过阐述国际清算银行、国际互换与衍生工具协会、证监会国际组织等国际组织在 开展金融衍生品交易监管的国际合作取得现有成果，为正确理解如何完善和构建新的监 管合作机制奠定基础。 第二部分分析了金融衍生品交易监管国际合作面临的困境。评析监管合作的现状， 主要对监管合作的思维层面、国际合作机制、具体监管规则协调三方面存在的问题进行 分析，以期探究开展金融衍生品交易监管国际合作困境存在的根本原因，从而在吸取经 验和教训的基础上，为金融衍生品交易监管的国际合作机制的构建寻求新的思路和突破 点。 第三部分提出完善金融衍生品交易监管的国际合作机制的建议。虽然各国已经达成 了开展监管国际合作的共识，但是还需要进一步统一监管理念和监管逻辑。通过建立双 边、区域性和全球性不同层次的金融衍生品交易监管的国际体系，协调具体监管规则， 1 以对金融衍生品交易有效监管。 第四部分在联系中国金融衍生品交易监管合作的情况和借鉴国际经验的基础上，指 出我国监管合作需要进行改善之处，寻求我国金融衍生品监管国际合作体系构建的理论 支持及实践佐证，并从提出完善我国金融衍生品监管的国际合作制度的具体建议。 关键词：金融衍生品；交易风险；监管规则；监管体系；国际合作