新三板宣传册 正文.pdfVIP

新三板，新规则，新机遇 ——海通证券新三板业务简介 海通证券上海分公司 二零一三年 1 “新三板市场”全称是：全国中小企业股份转让系统 新三板市场是“场外交易市场”的重要组成部分，如果我们把多层次资本市场体系看作金字塔结 构，场外交易市场就应当成为“塔基”，“创业板”和“中小企业板”是“塔中”，主板则是“塔尖”，而我国 目前存在多层次资本市场的结构缺陷，为倒金字塔结构，主板力量最强，场外交易市场发育不健全。 国内外资本市场结构对比： 2 未来的十年，中国将大力发展场外交易市场，构筑坚实的资本市场“塔基”的阶段，为大量富有活 力的中小企业提供一个更为市场化的平台。 建立一个富有效率的新三板市场，是中国金融结构转型的重要内容： 3 新三板市场概况： ●市场规模：截至2013 年7 月31 日，新三板市场共有挂牌企业315 家，预计年内将超过500 家。 ●企业类型：新三板挂牌企业多属于新能源、新材料、信息技术、生物医药、节能环保、新文化等 新兴产业。 ●企业规模：新三板企业挂牌前一年营业收入平均值为4883.43 万元，其中最大为4.21 亿元，最 小为95.81 万元；前一年净利润平均值为492.16 万元，其中最大为1.12 亿元，最小为亏损576.98 万元。 ●市场估值：截至2012 年，新三板公司完成定向增发摊薄后的静态市盈率平均为21.32 倍，最大 为83 倍。其中增资市盈率倍数最高的是国学时代（430053），2012 年以10 元的价格融资1023.5 万 元，增资市盈率83 倍。 ●转板发行：共8 家企业成功转板(中小板：久其软件；创业板：世纪瑞尔、北陆药业、佳讯飞鸿、 紫光华宇、博晖创新、安控科技、东土科技)。 4 新三板试点范围年内将扩大至全国 截至2013 年7 月31 日，上海张江32 家企业、武汉东湖26 家企业、天津滨海23 家企业挂牌 2012年8月新增 • 中关村国家 • 上海张江国家自主 自主创新示 创新示范区 范区 • 湖北武汉东湖国家 自主创新示范区 2006年 • 天津滨海高新区 海通已经开始接受全国各地高新技术开发区企业的申报材料啦！ 5 我国各资本市场的企业定位： 6 新三板企业挂牌标准： 1、依法设立且存续满两年（有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有 限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算）； 2、业务明确，具有持续经营能力； 3、公司治理机制健全，合法规范经营； 4 、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 5、主办券商推荐并持续督导。