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决策理论与方法：4/7 孙文俊2008年12月13日wjsun@/decision/ 决策理论与方法-3/7 * 随机优势Stochastic Dominance 决策理论与方法-3/7 * 随机优势背景 投资决策是决策问题中重要的分支 基于随机优势的决策方法是为解决投资决策而发展起来的 在财政、金融领域应用广泛 Markowitz Portfolio Selection 模型开了随机优势研究的先河 决策理论与方法-3/7 * 优势种种 按状态优于 E-V排序 Markowitz模型 决策理论与方法-3/7 * 按状态优于 以上例子中，a1按状态优于a2。 决策理论与方法-3/7 * E-V 排序 F G F 按 E-V 准则较 G 有优势。 决策理论与方法-3/7 * Markowitz Portfolio Selection 模型 决策理论与方法-3/7 * Markowitz 模型（续） 决策理论与方法-3/7 * 为什么要研究随机优势决策规则 决策理论与方法-3/7 * 为什么要研究随机优势决策规则（续） 由于决策人的认识偏差及量化误差，确定唯一的较准确的效用存在较大困难。 如果存在某种效用函数的类UC(符合条件C) ，可以得到行动方案的偏序，可避免确定唯一的效用函数的困难。 删除非优势(被支配)行动，缩减有效行动集。 更深入了解决策问题的特点 。 决策理论与方法-3/7 * 随机优势决策规则的一般表示 决策理论与方法-3/7 * 第一等随机优势FSD (First-Degree Stochastic Dominance) 决策理论与方法-3/7 * 第一等随机优势——例 1/6 1/6 1/6 1/6 1/6 1/6 x 1 4 1 4 4 4 y 3 4 3 1 1 4 决策理论与方法-3/7 * 第一等随机优势——例 决策理论与方法-3/7 * 第一等随机优势图解法 决策理论与方法-3/7 * 第二等随机优势 决策理论与方法-3/7 * 第二等随机优势——例 1/6 1/6 1/6 1/6 1/6 1/6 x 1 1 4 4 4 4 y 0 2 3 3 4 4 决策理论与方法-3/7 * 第二等随机优势——例 决策理论与方法-3/7 * 第二等随机优势图解法 决策理论与方法-3/7 * 第三等随机优势 决策理论与方法-3/7 * 第三等随机优势——例 1/4 1/4 1/4 1/4 X 13 11 11 11 Y 10 12 12 12 决策理论与方法-3/7 * 第三等随机优势——例 决策理论与方法-3/7 * 第三等随机优势——例 决策理论与方法-3/7 * 随机优势小结 决策理论与方法-3/7 * N等随机优势 从理论上，可以通过对分布函数之差的多重积分来研究更高等级的随机优势，Tehranian(1980)就这样做过。然而很难把N＞3等随机优势所要求的U(y)中所蕴含的风险态度的假设表达清楚。计算的复杂性也是不言而喻的。 决策理论与方法-3/7 * 随机优势 完