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PAGE 1 大连热电财务分析报告 第三小组 组长：董禹 组员：于宗楠、王钰、吴天娇、王玉博、李海鸥、谷琦、李恩姬、洪旭、张伟目录： TOC \o 1-2 \h \z HYPERLINK \l _Toc106446302 公司基本情况说明： PAGEREF _Toc106446302 \h 3 HYPERLINK \l _Toc106446303 公司简介： PAGEREF _Toc106446303 \h 3 HYPERLINK \l _Toc106446304 行业基本情况： PAGEREF _Toc106446304 \h 3 HYPERLINK \l _Toc106446305 公司报告年度财务状况： PAGEREF _Toc106446305 \h 3 HYPERLINK \l _Toc106446306 资产负债状况： PAGEREF _Toc106446306 \h 3 HYPERLINK \l _Toc106446307 利润状况： PAGEREF _Toc106446307 \h 4 HYPERLINK \l _Toc106446308 现金流量状况： PAGEREF _Toc106446308 \h 4 HYPERLINK \l _Toc106446309 公司相关能力的财务分析： PAGEREF _Toc106446309 \h 5 HYPERLINK \l _Toc106446310 公司的盈利能力状况： PAGEREF _Toc106446310 \h 5 HYPERLINK \l _Toc106446311 公司的营运能力状况： PAGEREF _Toc106446311 \h 5 HYPERLINK \l _Toc106446312 偿债能力状况： PAGEREF _Toc106446312 \h 6 HYPERLINK \l _Toc106446313 增长能力状况： PAGEREF _Toc106446313 \h 6 HYPERLINK \l _Toc106446314 综合能力状况： PAGEREF _Toc106446314 \h 7 HYPERLINK \l _Toc106446315 存在问题的分析： PAGEREF _Toc106446315 \h 8 HYPERLINK \l _Toc106446316 改进意见： PAGEREF _Toc106446316 \h 8 公司基本情况说明： 公司简介： 大连热电股份有限公司是经大连市经济体制改革委员会1993 年以大体改委股字[1993]12 号文批准成立的。公司于1993 年9 月1 日注册成立。成立时的注册名称为大连热电（集团）股份有限公司。公司于1995 年 12 月18 日经股东大会通过，变更名称为大连热电股份有限公司。公司于1996 年6 月公开向社会发行股票，并于1996 年7 月16日在上海证券交易所挂牌交易。1999 年经中国证券监督管理委员会证监公司字[1999]14 号文批准，公司配股26,799,800 股，公司股本为202,299,800 股。公司的主营业务为供电供热及电热联产。兼营商业贸易、饮食服务、工业品、生产资料购销。 行业基本情况： 近年来，随着煤、水等供应的紧张，我国热电行业的成本大幅度提高，这使该行业的赢利有所下降，2003年该行业的资产报酬率仅为0.041%，资金利润率为0.08%，低于2002年0.01%的资金利润率。同时，它的流动资产周转次数、产值利税率、成本费用利润率等指标也相应有所下降。2004年热电行业的资产报酬率为-0.59%，比03年0.041%的资产报酬率还要低，其主要原因是我国热电行业2004年出现了亏损，根据统计的414家企业中只有191家企业赢利，占全行业的46.14%。热电行业的赢利水平继续大幅度下降。 但随着我国城市建设步伐的加快，热电作为公共事业的一个重要方面存在着巨大的市场潜力，尤其是在集中供热和热电联产等方面前景巨大。 大连热电作为东北地区一家重要的热电企业，担负着给大连城区1/3供热的任务，是大连地区电热供应的一个重要支柱。一直受到当地政府的支持。在行业普遍成本升高的情况下，大连热电也受到不利影响，盈利水平连年下降。但在政府的政策保护之下，外在环境不良影响有所降低。 公司报告年度财务状况： 资产负债状况： 公司报告年度资产总额增加27元，同比增加了4%，主要由流动资产增加所导致。而流动资产的变动主要由货币资金，预付账款及应收账款的变动所导致。三项的变动额合计88元，约占流动资产总变动额的93%,其中，货币资金的变动可能是由于2004年进行固定资产投资所导