第一章_银行投资导论新教学教材.ppt

投资银行学;;2008年3月美国第五大投资银行贝尔斯登因濒临破产而被摩根大通收购； 9月16日，美国第三大投资银行美林证券被美国银行以近440亿美元收购；美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司因收购谈判“流产”而申请破产保护 9月21日晚，美国联邦储备委员会宣布，批准高盛和摩根士丹利(大摩)由单纯的投资银行转型为传统的金融控股公司。至此，美国五大投资银行灰飞烟灭…… 华尔街金融危机让很多从事投资银行业务的人身败名裂，企业破产，100年不遇全球金融危机以此扩大。;2009年02月12日东方卫视《看东方》报道：加拿大皇家银行预计，未来数年将有1000多家美国银行倒闭 。09年的全球资本市场仍旧死气沉沉；华尔街著名投资银行的破产重组可以说全球金融危机的导火索，全球金融危机对投资银行的冲击太大了，投资银行业路途坎坷，但作为经济中的特殊业务，不得不在创新中不断发展。 而在中国，却是又是另一番景象，中国09年对全球经济贡献率超50% 表现让世界惊叹，股市也借助强筋反弹。10年又是新象，资本市场（创业板等）的继续扩容，股指期货经过好几年的忽悠小荷终露尖尖角，资本市场是雾又是烟，迷茫中视乎又有玄机。 那究竟什么是投资银行？投资银行业务又是哪些？;;第一章 投资银行导论;投资银行的含义;一、现代金融系统中的投资银行学 ;1、金融系统与金融学（2）;2、投资银行学与金融学;二、投资银行的界定;1、投资银行内涵 ;2、投资银行的特点 ;3、投资银行的类型（1） ;3、投资银行的类型（2）;三、投资银行与商业银行的区别与联系（1）;三、投资银行与商业银行的区别与联系（2）;三、投资银行与商业银行的区别与联系（3）;三、投资银行与商业银行的区别与联系（4）;三、投资银行与商业银行的区别与联系（5）;三、投资银行与商业银行的区别与联系（6）;第二节 国际投资银行的起源与发展;一、国际、国内投资银行的起源与发展 ;;;;;二、国际投资银行与商业银行的分合历程;;;格拉斯一斯蒂格尔法案（Glass Steagall Act）有三个主要部分;;;金融控股公司:分业向混业过渡的选择;产生混业发展的原因（1）;产生混业发展的原因（2）;三、国际投资银行发展趋势;四、 中国投资银行的发展及存在的问题;一、我国投资银行的起源;;二、中国投资银行存在的问题;三、中国投资银行与国外投资银行的差距 ;第三节 投资银行的功能与业务;一、投资银行的功能（1）;一、投资银行的功能（2）;一、投资银行的功能（3）;二、现代投资银行的业务范围 ;证券承销 ;就证券发行种类、发行条件和时间提出建议，帮助设计、策划，提供咨询服务 与发行人签订承销协议并按协议条件从发行人处购买证券 承销（underwriting） 包销 （firm commitment）：承销商按同意按照商定的价格（协议价格）购买发行的全部证券，并同时将证券款全额支付给发行人。 代销（best-efforts underwriting） 余额包销(stand-by commitment)：承销商在承销期间内向社会推销证券，并在规定的承销期结束后，将可能未出售的证券全部买入，按约定时间向发行人支付全部款项。 3. 向公众分销（distribution）;证券私募(private placement);证券交易;企业兼并与收购;基金管理;资产证券化;项目融资;二、投资银行的主要业务部门(1);二、投资银行的主要业务部门(2);三、投资银行的主要业务部门(3);第四节 投资银行的行业特征;一、投资银行的行业特征;融资形式不断创新 并购产品创新层出不经 基金产品种类丰富 金融衍生工具频繁出现;金融学理论 金融实践经验 金融才能喝行业专长 市场悟性和远见 人际关系技巧;道德环境 2. 道德问题 泄露机密、信息披露，内幕交易 3. 解决方法 事实就是、保守机密、遵守法律、诚实坦率;中国“券商内幕交易第一案”内幕 ;董正青在主导广发证券上市过程中的反常行为引起了监管部门的注意。通过对延边公路交易记录的查询，监管部门发现董德伟在2006年2月到5月用了过亿元的资金通过数百个账户买卖延边公路，获利5000多万元。2006年10月，董正青被证监会立案调查，2007年3月本案移送公安部，董正青等3人内幕交易、泄露内幕信息案正式进入司法程序。 2009年1月9日，法院判决，董正青犯泄露内幕信息罪，判处有期徒刑四年，并处罚金人民币300万元;董德伟犯内幕交易罪，判处有期徒刑四年，并处罚金人民币2500万元;赵书亚犯内幕交易罪，判处有期徒刑一年零九个月，并处罚金人民币100万元。 ;二、投资银行业人员的能力和要求;2