财务处置与管理 南开大学.ppt

参考书目：;第一章 概论;一、企业财务和财务管理;二、财务管理的目标;三、财务管理的任务;四、财务管理的方法;一、企业的组织形式;二、法律环境;三、金融环境;四、经济环境;第三章 财务报表与税收;五、税收;第四章 财务分析;一、财务分析的目的和基本方法;2、财务分析成果的使用者：;4、财务分析的局限性;二、比较分析法;三、比率分析法;（二）资产管理比率;（三）负债比率：是反映企业负债程度以及偿还债务的能力，即长期偿债能力的比率。;（四）盈利能力比率：是反映企业赚取利润的能力大小的比率。;（五）、财务比率的分析和评价;（六）、比率分析的局限性：;四、杜邦分析体系;判断题：;指出下列会计事项对有关指标的影响，增加用“+”表示，减少用“—”表示，无影响用“O”表示;多项选择题：;第四章 货币时间价值的计算和风险的衡量一、货币时间价值的计算;（二）复利终值与复利现值;例题1：;例题3：某人将10000元存入银行，若银行存款年利率为3%，问多少年后，他能有12000元？;每年计息多次时的终值计算公式：;2、复利现值：;（三）年金终值与年金现值;例6，某企业每年年末从税后利润中提取30000元存入银行建立奖励基金，以备奖励有突出贡献的科研人员，若银行存款利率为3%，问3年后这笔基金共有多少元？;2）普通年金现值：;2、预付年金：;例10、某人分期付款购买汽车一辆，预计每年年初需付款50000元，5年付清，若银行利率为6%，则该辆汽车相当于现在一次付款：P=50000*[（P/A， 6% , 5-1) +1]=50000*（3.4651+1）=223255（元）;例11、某公司拟购置一房产，房主提出两种付款方案：1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共计200万元；2）从第5年起，每年年初支付25万元，连续支付10年，共计25万元；假设该公司的资金成本率为10%，问该公司应该选择哪个方案？;4、永续年金;二、风险的衡量;从公司本身来看，风险分为经营风险和财务风险;2、风险的衡量：;例题：某公司未来情况表：;1）计算期望值;例2，某企业有两个经济项目，生产两种可相互替代的产品，两个项目的净现值相同，请进行风险衡量，并决策;解：1）计算期望值;4）计算置信区间和置信概率：求A、B两项目小于零和大于1000万元的概率;5）计算风险报酬率：;4、投资组合的风险度量（不作要求）;协方差是用来描述投资项目1与投资项目2之间的关联程度。若二者不相关，协方差为零；若二者正相关，协方差大于零；若二者负相关，协方差小于零。;例：投资项目1和 投资项目2的 有关数据见下表，进行投资组合分析;投资项目1：;投资组合的期望收益值：K=?XiKi=X1K1+X2K2;因此，投资组合的风险大小，不仅与不同投资组合的风险大小有关，而且与这些投资风险间相互影响，相互联系的方式有关;5、资本资产定价模型（不作要求）;3）资本资产定价模型;5）单个证券报酬率;练习题：;练习题2：若6年后的25000元等于12年后的50000元，问年利率为多少？;6、某企业有一投资项目，设其投资报酬率服从正态分布，若计算出其投资报酬率的期望值为18%，其标准差为12%，问该项目投资报酬率小于零和投资报酬率大于25%的概率各为多少？;