财务处置与管理课件(00002y).ppt

财务管理;你不理财，财不理你。 同样的4元钱，你选择买一杯珍珠奶茶, 还是买头奖800万的彩票？ 别人欠你1000元，你希望他立即归还还 是10年后归还？ ; 课程简介 财务管理包括投资决策、筹资决策和营运资本决策等内容, 是关于资产配置、融资和资产管理决策的一门学科。其中还涉及有关企业理财的一系列基本观念与方法，如货币的时间价值、风险价值、财务分析、现金流量等。 课程强调原理与决策的关系，积极引导学生思考企业财务怎样为企业价值的提高服务。 ;课程主要章节内容 公司财务管理的基础知识 资金的时间价值 筹资管理 项目投资决策 资本结构决策 股利政策 财务分析 ;学习要求： ; 第一章 财务管理基础知识;财务管理与财务会计的区别;二、企业的财务活动;公司资产负债表模型;三、企业财务关系： 企业与税务机关：纳税与征税 企业与投资者：支付投资报酬与投入资金 企业与受资者：投入资金与支付投资报酬 企业与债权人：支付借款利息与借入资金 企业与债务人：收回本金和利息与接受商业信用 企业与职工：支付报酬与提供劳务;企业是一个契约关系的集合;股东与债权人之间的代理问题 含义：股东与债权人之间的利益矛盾; 五、财务管理的目标; （一）利润最大化; （三）企业价值最大化 企业价值=权益价值+债务价值 由公司未来的收益和风险决定：公司未来现金流量的大小及其时间分布，以及未来现金流量的风险大小。 优缺点与股东财富最大化基本等同。 ; 第二节 财务管理的环境;1、企业组织法律 2、税收法律 3、财会法律 ;二、金融市场与金融机构;金融市场; 资金 盈余者 ;;金融媒介体;三、经济环境; 第二章 财务分析;;财务分析是理财的基础;一、财务分析的基础环节——解读报表;1、资产负债表; 资产负债表与企业的基本活动 ;资产负债表解读重点;市场价值与账面价值（克林公司）;2、损益表（利润表）;损益表的作用;损益表的解读; 3、现金流量表;（2）现金流量表的阅读的重点;二、财务分析的核心环节——标准化财务报表;发展公司百分比资产负债表;二、财务分析的核心环节——财务比率分析;比较基准;比率分析;流动比率分析; 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 通常认为正常的速动比率为1，但因为行业不同，速动比率没有统一的标准，要与行业平均水平进行比较，同时要与公司的历史进行比较。 ;速动比率分析;3、现金比率;影响短期偿债能力的因素还有： (1)、或有事项； (2)、担保责任； (3)、租赁活动； (4)、可动银行贷款额。 (5) 、打算立即变现的长期资产. (6) 、信誉. ;（二）长期偿债能力分析 1、资产负债率、长期负债率 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100％ 长期负债率=长期负债/(长期负债+所有者权益) 资产负债率指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。 这个指标也被称为举债经营比率。 此比率越高，说明偿还债务的能力越差。 比率高，是高风险、高报酬的财务结构； 比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 ;资产负债率分析;股东权益的倒数，称权益乘数。其公式： 权益乘数=资产总额÷股东权益总额 表明资产总额是股东权益总额的多少倍？倍数越大，说明股东投入 的资本在资产中所占的比重越小 ;3、利息保障倍数。 　利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用 公式中的分母“利息费用”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。 已获利息倍数分析： 已获利息倍数指标反映经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。至少应大于1，否则，说明企业难以用经营所得按时按量支付利息。;长期偿付能力分析;影响偿债能力的因素还有： (1)、或有事项； (2)、担保责任； (3)、租赁活动； (4)、可动银行贷款额; (5)、长期资产结构(固定资产、无形资产); (6)、类长期负债(可转换债券、优先股利息); (7)、长期租赁; ;（三）资产管理水平分析;2、应收账款周转率： 应收账款周转率(次数)＝赊销收入÷平均应收账款 应收账款周转天数：也叫平均应收账款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。 应收账款周转天数＝360／应收账款周转率 ;3、资产周转率 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 总资产周转率=销售收入÷平均资