第五章创新型再保险.pptVIP

第五章 创新型再保险业务 【内容提要】随着社会生活的日益复杂和经济的高速发展，新的风险和巨灾风险不断增多，传统的再保险分保已经难以满足风险转嫁的要求，因此，再保险业务的创新已经成为当今国际保险和再保险市场的发展趋势。 【教学重点】主要介绍目前在理论和实务中广受关注的财务再保险、保险风险证券化、专属保险公司和Ａ．Ｒ．Ｔ产品等，以便于同学们了解再保险业务创新的最新变化。 【教学目的】掌握再保险业务创新的动态及发展趋势。 【教学内容】第一节 财务再保险 第二节 保险风险证券化 第三节 专属保险公司 第四节 Ａ．Ｒ．Ｔ．在中国的发展 一、财务再保险的含义（Financial reinsurance） 是指原保险人把已有业务的利益或损失分给再保险人，由再保险人来承担将来保险业务收益的风险。 依据合同约定，原保险人支付一定的分保费给再保险人，再保险人按照原保险人的要求向其返还扣除经营费用之后的保费和投资收益。 原保险人购买财务再保险的目的：主要是为了得到在某一时点上包括偿付能力在内的综合资金实力，保证其财务收支平衡，避免由于积累承保损失或其他经济因素的变化所致的亏损或破产。 对于再保险人来说，一般财务再保险合同也要设定一个再保险人所承担累计责任风险的上限，并赋予再保险人再一定的条件下终止合同的权利。 二、财务再保险的产生与发展 1.产生： 20世纪60年代末，就出现了财务再保险的雏形。即劳合社一些辛迪加所运用的“转滚法” （rollovers） 在该类合同中，当辛迪加在好的年份有了承保利润时，部分利润会作为再保险保费支付给再保险人。这样辛迪加便可以从再保险人那里收到所有支付的保费，而且包括这些保费按照约定的利率（或者保险人投资所得）产生的利润。同时，保费和利息以及投资收入按年转滚，并放入一个基金，只要辛迪加需要就返还给他们。 2.发展 真正意义上的财务再保险起源于20世纪70年代的美国非寿险市场。 起初，是非寿险公司希望得到再保险公司的财务援助，来降低因为自然灾害发生，赔款支付过多造成公司财务亏损。 二十世纪90年代以后，才开始运用于人寿保险业务，以解决有关风险与资本的问题 。 3.中国 财政部于2003年7月18日发布“保险业办理财务再保险业务处理要点”中所称“财务再保险”，指保险人交付再保险费于再保险人，再保险人提供财务融通，并对于保险人所承担显著危险所致之损失，担赔偿责任之契约。 三、财务再保险的特点 与传统再保险一样，财务再保险也是为保险公司提供转移风险的工具。 但是，传统再保险是以分摊承保风险为主；而财务再保险则以分担财务风险为主，既可以分担承保风险也可以分担财务风险。 所谓承保风险（underwriting risk）：是指保险公司承保风险事故可能产生亏损的风险； 所谓财务风险（financial risk）：包括承保风险、信用风险、资产风险、利率风险、时间风险等。 可见，财务再保险承保面广。为此，在合同中一般经双方协商约定限制一种风险或几种风险的转移，即：原保险人只将有限的保险风险转移给再保险人。故，财务再保险又被称为“有限风险再保险”。 与传统再保险最大区别： 如果财务再保险只承担财务风险（不承担承保风险时），就可作为平衡资产负债表的一种手段。通过这种安排，使保险公司未来的利润在当期实现；再加上保险公司已将负债分出，就可改善财务报表。 总之，财务再保险的特点： 1. 有承保危险移转的事实。 2. 强调资金运用的时间价值（Time value）。 3. 再保险期间可订为多年。 4. 再保险人与原保险人的利润分享。 四.财务再保险的功能 1. 改善财务报表的结构 2. 减缓再保市场循环趋势的波动 3. 提高承保能量（分出负债） 4. 降低自留额危险，提高再保自留额 5. 有利保险公司的合并或重整 6 .再保险公司对新业务提供资金协助 7 .改变险种利润／损失的披露方式及时间 8 .降低股东的资本投入及提高资本的回报率 五、财务再保险与传统再保险的区别 1．承保范围不同： 传统再保险只承接新业务的分入、分出； 而财务再保险不仅承接新业务的分入、分出，还承接老业务、已有业务的分保，是分出人把已有业务的利益或损失分给分入人，由分入人来承担将来保险业务收益的风险。