我国中小企业融资的制约因素分析及对策.docVIP

PAGE PAGE 8 我国中小企业融资的制约因素分析及对策 湛江广播电视大学 02会计专业 黄小飞 [摘要]?：近些年来我国中小企业得到了迅猛发展，但中小企业融资难的呼声也越来越高，在当前宏观调控政策的影响下，中小企业融资难问题更加突出。本文就目前中小企业融资状况作了简洁的阐述，指出多数中小企业融资难。文章又就中小企业融资难的原因进行分析，最后提出解决中小企业融资难的对策。 [关键词] ：融资 募集股份 逃废债务 风险共担 货币政策 近些年来，我国中小企业得到了迅猛发展。统计资料表明，目前我国在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、40％和60％左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会。已成为国民经济的重要组成部分。但与此同时，中小企业融资难的呼声也越来越高，在当前宏观调控政策的影响下，中小企业融资难问题更加突出。 目前中小企业融资状况 目前中小企业融资的主要渠道是：银行借款、占用客户资金、民间借款、募集股份(内部集资)等。其融资状况是： 1.通过经营积累滚动发展。大多数中小企业融资主要是通过投资人多年的经营积累，不断滚动发展，慢慢形成一定规模。调查发现有些企业靠几千元起家，现在拥有资产近千万元甚至上亿元，但其从银行获得的贷款微乎其微。 2.直接融资已成为中小企业资金来源的主要渠道。一是客户资金。有的企业每年通过产品销售的各种优惠政策预收客户货款。还有些企业通过赊销商品和原材料来周转资金。如一些来料加工企业和商品零售行业，赊销商品占比高达 70%以上。湛江市某化工公司，成立近十年，生产多种化工产品，生产扩大十倍，为了扩大市场占有率，适时采取赊销商品，又有计划地回收货款。二是内部集资，一些规模较大、职工人数较多的企业大都通过内部集资来融取资金。三是民间借贷。据抽样调查，大多数中小企业都有民间借贷发生，以满足临时性资金需求。一些规模较大的企业在银行贷款无望时，民间借贷则成为生产经营的主要资金来源之一。 3.招商引资、联营、合作、合资、参股也是中小企业融资的一个重要渠道。近年来，各地采取落地招商、以亲招商、以商招商、委托招商、代理招商等多种形式，加大招商引资力度，取得了明显效果，解决了资金燃眉之急。此外有些中小企业之间通过分工合作，共同筹资，共担风险，扩大生产规模，提高整体效益和市场占有率。如夏邑县会亭镇从1993年引进第一家一次性打火机生产企业至今，通过合作、联营等方式，已发展打火机生产厂家及配套企业185家，年产一次性打火机30亿支，成为全国最大的一次性打火机生产基地。 4.规模较大、信誉较高的龙头企业容易获得金融部门的支持。如科迪集团、柘城皮革集团等是河南省商丘市较大规模的中小企业，因产品销路好、利润高、经营潜力大，获得了银行大力支持。2004年6月底科迪集团银行贷款余额4.07亿元，占负债总额的79.4%。柘城皮革集团贷款余额1.4亿元，占负债总额的74.6%。在当年商丘市召开的银企合作项目推介会上，金融部门选定的54家企业大多是规模较大的龙头企业。 5.总量控制和权限上收，大部分中小企业融资非常困难。一方面，由于资金的趋利性和银行贷款投向重点的转移，对于规模偏小的民营企业和中小企业，融资难度仍然较大，发展起步比较困难，即便是市场前景较好的企业，由于基层国有商业银行信贷权限的集中上收，很难获得银行资金的支持。另一方面，即便是规模较大、效益较好的中小企业，受有些金融机构执行国家宏观调控政策偏差的影响，加之银行贷款手续繁琐，审批期限长，向银行贷款也有很大难度。如湛江市某企业连续向农行、城信社、工行等多家金融机构申请贷款，前后数年花费很多精力也没从银行得到一分贷款。2004年在扩建第二厂房时，该厂将融资重点从银行信贷转向职工人股，轻易就筹到一千万元左右的资金，相比银行贷款要方便很多，融资时间也大大缩短了。 　二、目前中小企业融资难的原因分析 造成中小企业贷款难的主要因素既有来自中小企业自身缺陷的制约，又有金融部门经营机制不健全、货币政策工具作用发挥不充分的制约，还有来自社会信用担保体系不健全、中介服务体系不完善等诸多因素的制约。 (一)中小企业自身的缺陷是造成贷款难的主要因素 　　1.中小企业自身的经营状况及财务管理不规范是其融资难的主要原因。一方面，中小企业规模小、实力弱，普遍存在着资本不足的状况，缺少可供抵押的资产。例，湛江市某县制药厂，其产品生产单一，生产规模较小，原有流动资本量较小，但又缺少可供抵押的资产，因此向银行“正规”贷款十分困难。另一方面，大多数中小企业财务报表随意性大、真实性差、透明度不高，缺乏经审计部门承认的财务报表和良好的连续经营