广汇股份600256.pdfVIP

下载本文档

6
0
约5.29万字
约 24页
2018-03-26 发布于四川
举报
版权申诉

广汇股份600256.pdf

1、本文档共24页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

上市公司深度调研报告上市公司深度调研报告基础化工—煤化工买入维持广汇股份（600256 ） 2007 年 9 月 18 日股票价格 9 月 17 日收盘价 14.75 元伊吾河之水淖毛湖之煤成就广汇煤化工伟业 6 个月内目标价 27.90 元 59 周内股价波动 4.59-15.98 元广汇股份经历了“石材——房地产——LNG” 的转型，目前正朝着煤主要估值指标化工方向发展。未来公司将全力打造新能源产业，“广汇股份”也将改名 2007E 2008E 2009E 市盈率 42.87 36.59 16.63 为“广汇能源”。2007 年 8 月 15 日我们推出《今日广汇股份，未来广汇能源》以来，公司股价已经有一定幅度上涨。我们认为，广汇股份价值市净率 3.55 3.29 2.79 仍被低估，强烈建议“买入”。 PEG 0.36 2.13 0.14 主要财务数据及预测 EV/EBITD 16.83 14.45 5.65 2005 2006 2007E 2008E 2009E A 股本结构净利润增长率（％） 85.80 -5.60 119.42 17.14 120.02 总股本（万股） 86606 主营业务利润率（％） 17.00 20.00 30.00 33.00 48.00 流通 A 股（万股） 86606 净资产收益率（％） 10.80 9.11 8.29 8.98 16.75 B 股/H 股（万股） 0/0 每股经营性现金流（元） 0.27 0.03 0.51 0.75 1.54 市场表现每股收益（元） 0.17 0.16 0.34 0.40 0.89 3000 广汇股份海通综指资料来源：海通证券研究所 2500 注：上述指标都按照增发 3 亿股的假设进行了摊薄 2000 1500 公司成功转型，迈向煤化工。广汇股份经历了“石材——房地产——LNG” 的转型， 1000 目前正朝着煤化工方向发展。预计公司年底进行定向增发，增发完成后公司将正式 500 进军煤化工产业。 Jan-07 Feb-07 Mar-07 Apr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Aug-07 Sep-07 资料来源：海通证券研究所集团战略布局明确广汇新能源定位。今后，广汇集团将通过置换的办法，把广汇股份目前