互联网节能环保特钢-华菱钢铁.PDF

•研究报告• 2015-7-15 华菱钢铁（000932 ） 公司报告(点评报告) “互联网+节能环保+特钢”多管齐下， 评级 推荐 上调 转型钢铁综合服务商 分析师： 刘元瑞 报告要点 liuyr@  事件描述 执业证书编号：S0490514080003 华菱钢铁今日发布公告，公司拟非公开发行不超过 9.27 亿股，募集资金 42 亿 分析师： 王鹤涛 元，用于投资“互联网+”、节能环保、特种用钢等募投项目并偿还银行贷款和 wanght1@ 补充流动资金，发行价不低于 4.53 元/股。 执业证书编号：S0490512070002  事件评论 联系人： 肖勇 xiaoyong3@ 定增募资 42 亿元，“互联网+节能环保+特钢”多管齐下 ：本次定增拟以不低于 (8621 4.53 元/股价格发行不超过 9.27 亿股股票，募集资金 42 亿元，资金全部用于 投资“互联网+钢铁”产业链转型升级项目、收购及新建优质节能环保项目、 市场表现对比图（近12 个月） 发展特种用钢项目并偿还公司银行贷款和补充流动资金。其中，公司控股股东 2014/7 2014/10 2015/1 2015/4 312% 华菱集团将以现金认购不少于 10%的本次非公开发行股票数量，按发行股数上 260% 208% 限及华菱集团认购比例 10%计算，此次非公开发行后，华菱集团持有公司股权 156% 104% 不低于 48.17% ，仍为公司控股股东。此外，控股股东华菱集团所认购股票将 52% 0% -52% 锁定 3 年，其他特定认购对象认购股票锁定期为 1 年。 华菱钢铁 沪深300 钢铁 降本增效、品种优化，转型钢铁综合服务商 ：本次募投项目总体定位于“互联 资料来源：Wind 网+节能环保+特钢”项目，主要影响如下：1）收购华菱发电 100%股权并实 施华菱发电 1*135MW 超高压高温煤气高效利用发电项目、湘钢 1*135MW 超 相关研究 高压高温煤气高效利用发电项目，将有助于提供公司自发电比例，增强公司盈 《2 季 度 实 现 微 利 ， 继 续 期 待 转 型 升 级 》 2015-7-15 利能力，公司预计将合计增厚税后利润约 4 亿元；2）互联网+钢铁”产业链转 《1 季度同比亏损扩大，电工钢土地及现金注入 型升级项目设立小额贷款、第三方支付等公司，完善电子商务平台，将有助于 助力汽车板发展》2015-4-30 公司提升各环节运作效率并打造供应链金融等新的商业模式，进而促进公司向 《1 季度业绩同比亏损扩大，期待汽车板业绩后 期爆发》2015-4-15