中国股市权证市场投资价值研究1.doc

毕 业 设 计 [论 文] 题目：中国股市权证市场投资 价值研究 系 别：数理系 专 业：数学与应用数学 姓 名： 学 号：171406109 指导教师： 河南城建学院 二〇一〇年五月二十日 河南城建学院 毕业设计（论文） 任 　务 　书 题 目 中国股市权证市场投资价值研究 系 别 数理系 专　业 金融数学 班　　级 1714061　　 学　号 171406109 学生姓名 指导教师 发放日期 2010.01.22 河南城建学院本科毕业设计（论文）任务书 一、主要任务与目标： 中国股票市场。中国,有必要中国进行中国的对正确认识中国规范市场行为有一定的参考价值中国目录 摘要..…………………………………………………………………………...…….10 引言………..………………………………………………………………....………11 1权证基本解释及其特点..……….……………………………………...…….……12 2权证定价 2.1B-S公式基本假设及结论…….…………………………………………….….12 2.2影响权证价格的主要因素...…………..………………………………………...13 3权证的价值 3.1内在价值…………………………………….…………………………………..14 3.2时间价值………………………………………………………………….……..14 4我国权证市场现状及存在的问题分析 4.1我国权证市场的现状…….……………………………………….……………..14 4.2我国权证市场……..………….…………………………………….15 5我国权证市场整体投资价值表现分析 5.1已到期权证投资价值分析………………………………………………...…….16 5.1未到期权证价值分析……………………………………………………...…….17 6以江铜CWB1为例研究我国股市权证的投资价值 6.1江铜CWB1的基本情况………………………………….…….……………….18 6.2 2010年我国宏观经济分析预测…….…………………………………………..18 6.2.1 2010年中国经济发展环境分析…………………………………….……….18 6.2.2 2010年中国经济走势预测………………………………………………….19 6.3我国铜产能与需求分析…………………………………………………….…...19 6.4江西铜业股份有限公司研究….………………………………………………...20 6.4.1公司概况….……………………….…………………………………………...20 6.4.2未来发展战略….…………………………….………………………………...20 6.4.3主要财务指标分析….…………….…………………………………………...20 6.5江铜CWB1正股价格表现研究…….…………………………………………...21 6.5.1江西铜业波动率研究………………………………………………………….21 6.5.2江铜CWB1正股价格走势研究..…………………………………………….21 6.6江铜CWB1理论价格计算研究………………………….…………………… .21 6.7江铜CWB1波动率研究………………………………….……………….…….22 6.8江铜CWB1隐含波动率研究………………………………….………………..23 6.9江铜CWB1到期时的价值估计……………………………………...…………23 6.9.1股票价格随机模型的推导…………………………………………………….23 6.9.2江铜CWB1正股价格预测…………………………………………………….26 6.9.3江铜CWB1价值估计………………………………………………………….27 7结论 7.1中国股市权证投资价值表现认识……………………………………………. 27 7.2中国股市权证投资……..…………………………………………………. 28 8结束语 8.1核心内容与有关原理方法………………………………………………………28 8.2本项研究的科学性与社会经济应用意义………………………………………28 致谢…………………………………………………………………………………. 28 参考文献……………………………………………………………………………..29 中国股市权证市场投资价值研究 陈柳庆 （河南城建学院数理系，河南 平顶山 467000） 摘要： 近年来全球衍生产品市场的规模已经超过了国际银行间市场及股票市场，其庞大的交易规模以及快速的增长速度，充分说明了这一市场在当前金融市场中的重要地位。然而衍生金融产品