5 证 券投资技术分析教材课程.ppt

上升旗形 下降旗形 上升旗形 二、缺口 指大幅度跳高或跳低开盘而形成的一段没有交易的、在图形中出现空档的价格区域。 缺口是买卖双方力量比较悬殊的表现。在分析中认为，缺口具有吸引力，总是要被封闭。 二、缺口 （一）普通缺口 1、常见于形态中； 2、成交量无异常； 3、通常在短期内被封闭。 （二）突破缺口 1、常见于形态突破时； 2、通常伴有较大的成交量； 3、在相当长时间内不封闭。 二、缺口 （三）中继缺口 1、常见于股价大幅上涨（或下跌）途中； 2、伴有较大成交量； 3、短期内不封闭； 4、具有量度作用。 二、缺口 （四）竭尽缺口 1、常见于价格上涨（或下跌）末期，标志行情将结束； 2、上涨行情中常出现天量、下跌行情中常出现地量； 3、短期内被封闭； 4、如出现岛形缺口则更确实。 突破缺口 竭尽缺口 突破缺口 逃逸缺口 普通缺口 岛型反转 第五节 技术指标 技术指标是按一定的数学方法对行情数据进行处理之后所得到的结果。 主要内容： 一、技术指标原理 二、趋势跟踪类主要指标 三、反趋势类主要指标 四、成交量主要指标 五、技术指标信号的过滤 一、技术指标原理 （一）技术指标的信号 技术指标的最终目的是用来指导投资者进行投资决策。每种指标都有其特有的形成原理和使用规范，以其特有的信号方式向投资者发出买卖信号。 技术指标的信号方式主要分为背离、交叉、数值三种。 一、技术指标原理 背离信号。指指标的走向与股价不一致，分为顶背离和底背离。 交叉信号。指指标中的两条指标线发生了相交的现象，分为死叉和金叉。 数值信号。指以某个具体的数值来表示的指标买卖信号。其关系表现为：大于、小于和等于。 一、技术指标原理 （二）技术指标的种类 1、趋势跟踪类 2、反趋势类 3、成交量研究类 4、市场买卖对比类 5、价格统计类 6、大盘指标 二、趋势跟踪类主要指标 （一）移动平均线 移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。 移动平均线的理论基础是道·琼斯的“平均成本”概念。 二、趋势跟踪类主要指标 1、移动平均原理 MAn＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷n MA移动平均价格；Ｐ为每天价格；n为参数。 日期 1 2 3 4 5 6 7 8 P 2.5 2.4 2.5 2.6 2.8 2.7 2.9 3.0 MA3 2.5 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 MA5 2.5 2.5 2.6 2.8 四、百分比线和黄金分割线 （二）黄金分割线 黄金分割线是基于黄金分割率而作出的切线组。 由价格和黄金分割数字画出，数字有：0.191、0.382、0.618、0.809；1.191、1.382、1.618、1.809；2、2.191、2.382、2.618、2.809等。 四、百分比线和黄金分割线 上涨行情，选择起涨点，分别乘以1以上的数字，画出起阻力作用的黄金分割线； 下跌行情，选择起跌点，分别乘以1以下的数字，画出起支撑作用的黄金分割线。 其中0.382，0.618，1.382，1.618是最为重要的数字，这些黄金分割线的支撑和阻力的作用最突出。 6.37 5.87 4.25 5.06 6.88 第四节 形态理论 即根据价格图表中过去一段时间所走过的轨迹形态，分析、预测价格未来变动趋势的一种方法。 价格运动的基本特点：平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡。价格的运动过程主要是保持平衡的整理过程和打破平衡的突破过程，归纳起来，在价格形态上表现为整理形态和反转形态两大类型。有时在价格快速运动时，会形成“缺口”形态。 主要内容： 一、反转形态 二、整理形态 三、缺口 一、反转形态 比较典型的、含义比较确实的反转形态主要有双重形态、头肩形态和圆弧形态，有时有些整理形态也会演化为反转形态。 （一）双重顶与双重底 1、双重顶的研判 （1）反转下跌形态，量价皆呈现“M”形态。 一、反转形态 （2）上升趋势中，量价配合创新高后回档，形成第一峰； （3）遇趋势线支撑反弹，成交量萎缩，在前高峰附近第二次下跌，形成第二峰； （4）价格有效突破上升趋势线；（第一卖点） （5）价格有效突破穿过两峰间低谷的水平线（颈线）时形态确立；（第二卖点，有回抽时为第三卖点） （6）量度跌幅为最高峰与颈线的垂直距离。 标准双重顶 颈线 上升趋势线 一、反转形态 2、双重底 形成过程及含义与双重顶正好相反，须注意颈线突破时必须有较大的成交量的配合。 标准双重底 颈线 下降趋势线 一、反转形态 （二）头肩顶与头肩底 1、头肩顶 （1）反转下跌形态，量价皆呈现“头肩”形态； （2）上升趋势中，量价配合创新高后回档，形成第一峰——左肩； （3）遇趋势线支撑反弹，成交量放大，创新高后第二次下跌，形成第二峰——头部； （4）价格有效突破上升趋势线