受托人中诚信托-拉存款网.PPT

入池资产中债务人所属行业集中分布于化工及钢铁行业，行业分布很集中，本票据存在很高的行业集中度风险 入池资产中债务人的行业分布于化工、钢铁、装备、贸易及农业等行业，其中，化工行业债务人应收账款账面金额合计为58,900.00万元，占比54.89%；钢铁行业债务人应收账款账面金额合计为33,900.00 万元，占比31.59%，本票据中债务人所属行业分布很集中，本票据存在很高的行业集中度风险。 化工行业在国民经济中占有重要地位，是许多国家的基础产业和支柱产业。化工行业的发展速度和规模对社会经济的各个部门有着直接影响。根据我国工业和信息化部研究表明，我国化工行业基本实现平稳运行，产品生产稳步增长，整体效益回升企稳，转型升级持续推进，结构调整逐步加快，能源效率继续提高。化工行业是国民经济发展的重要原材料产业，但同时也是资源密集型的高耗能、高污染产业，废气、废水、废渣排放量大。随着国家环保法律法规趋于严格，化工企业面临的行业性环保安全风险有上升趋势。总体来看，受国内经济增速放缓、经济下行压力持续加大等因素影响，化工行业景气度有所下降，行业内企业经营风险上升。 钢铁是基础的工业原材金属，也是最大宗的冶炼金属品种，作为典型的周期性行业，其发展与宏观经济呈明显正相关关系。随着钢铁行业环境的下行，行业产能扩张速度有所降低，但钢铁行业的固定资产比重大，退出壁垒较高，行业整体产能过剩的特征较为明显。 入池资产中债务人所处地区集中分布于浙江省及天津市，本票据存在很高的地区集中度风险 入池资产中债务人的地区分布在浙江省、天津市及云南省，其中，浙江省债务人应收账款合计为72,400.00 万元，占比67.47%；天津市债务人应收账款合计为33,900.00 万元，占比31.59%，本票据存在很高的地区集中度风险。 作为东部沿海经济较发达的省份之一，浙江省经济运行总体继续保持平稳增长。2016 年，浙江省实现地区生产总值46,485 亿元1，同比增长7.5%。其中，浙江省三次产业结构为4.2:44.2:51.6，第三产业贡献度逐渐提高。在银行业发展方面，截至2016 年末，浙江省银行业金融机构资产总额为133,074 亿元，同比增长11.71%。同期，浙江省银行业金融机构各项本外币存款余额为99,530 亿元，同比增长10.2%；各项本外币贷款余额为81,805 亿元，同比增长7.0%。截至2016年末，浙江省银行业金融机构本外币不良贷款余额为1,777 亿元，同比减少32 亿元；不良贷款率为2.17%，同比下降0.19 个百分点，不良贷款余额和不良贷款率“双降”，资产质量下行压力放缓。 天津市地处环渤海地区中心，是中国北方最大的国际现代化港口城市，依托滨海新区被纳入国家发展战略的政策优势，已形成航空航天、石油化工、装备制造、电子信息、生物医药、新能源材料、国防科技和轻工纺织八大优势产业。近年来，天津市经济保持较快发展，但主要经济指标增速均有所下降。根据天津政务网发布的《天津市2016 年经济社会发展情况》，2016 年，天津市实现地区生产总值17,885.39 亿元，同比增长9.0%，规模以上工业增加值同比增长8.4%，规模以上工业总产值实现29,443.00 亿元，同比增长5.7%，除石油和天然气开采业，其他主要行业工业增加值均实现不同程度增长。同期，全社会固定资产投资14,629.22 亿元，同比增长12.0%；其中，第三产业投资10,376.56 亿元，同比增长14.0%，占全市投资的71.0%。2016年1～11 月，天津市全市一般公共预算收入2,555.80 亿元，同比增长10.2%，其中，税收收入1,526.60 亿元，占一般公共预算收入的59.7%；同期，全市政府性基金收入827.20 亿元，同比增长30.3%。 总体来看，债务人的地区分布很集中，本票据存在很高的行业集中度风险，但考虑到浙江省及天津市的经济环境整体较好，能够为本票据项下债务人的经营提供良好的外部环境。入池资产剩余期限集中分布在1 年以内，风险暴露期较短单笔入池资产最短剩余期限为5.53 个月，最长为11.63 个月，入池资产剩余期限集中分布在1 年以内，风险暴露期较短。 现金流分析 按照大公现金流预测，基础资产现金流能够保障资产支持票据本息及相关费用按期、足额偿付 资产支持票据持有人的投资本金回收和预期收益分配的资金来源于信托财产回收资金，即受托人管理、使用、处分信托财产所产生的现金收入，包括但不限于：(i)基础资产回收资金；(ii)信托收回的合格投资本金及/或收益；(iii)基础资产处置收入；(vi)委托人之代理人根据《信托合同》向信托支付的任何违约金、损害赔偿金；(v)信托在交易文件项下获得的其他各种现金回流。其中，基础资产回收资金是指受托人管理、使用、处分基础资产